外资回流加产业升级驱动港股历史性机遇_财富号

外资回流加产业升级驱动港股历史性机遇

港股此轮上涨前，我就多次发帖聊港股的优点和机遇，也部分仓位布局ETF。近期，形式逐步明朗，港股不再跟美股亦步亦趋，而是南下资金与国际资本共同推进港股走高，并有成为我们三大股指先导的趋势。

个人认为，中国资产在全球资本市场掀起新一轮热潮之际，港股科技板块以领涨姿态成为市场焦点。在Deepseek大模型催化估值重塑、AI技术全面渗透产业、外资配置需求回升等多重利好共振下，港股科技股正迎来盈利与估值双升的戴维斯双击，其战略价值已突破传统认知框架，展现出引领新一轮牛市周期的潜力。

作为中国资本市场对外开放的超级联络人，港股市场承载着独特的战略使命。数据显示，港股通机制开通以来累计净流入超2.4万亿港元，2023年外资通过港股配置中国资产的占比提升至63%。在人民币国际化进程加速的背景下，港股科技板块因其高流动性、透明估值体系和丰富的标的储备，已成为国际资本布局中国新经济的主战场。摩根士丹利最新研报指出，当前外资对中国科技股的持仓比例仍低于历史均值2.3个百分点，存在显著的增配空间。

Deepseek等国产大模型的突破性进展，正在改写科技企业的估值范式。以商汤科技为例，其智能驾驶解决方案搭载Deepseek模型后，单季研发效率提升40%，带动市销率（PS）从历史低点反弹35%。

2024年港股科技企业资本支出预算同比增幅达18%，其中72%投向AI基础设施和智能终端研发。腾讯宣布未来三年投入500亿建设智算中心，这种战略性投入将催生持续的业绩释放。

从智能制造到数字医疗，AI技术渗透率突破临界点，美团无人机配送订单量季度环比增长300%，平安好医生AI问诊准确率提升至92%，这些实质性突破正在转化为可量化的财务回报。

资金流向监测显示，2023Q4主动型外资对港股的配置比例环比提升1.8个百分点，创2021年来最大增幅。贝莱德、富达等机构在最新持仓报告中，将港股科技股配置权重平均上调2.3倍。这种趋势性转变背后，是美元加息周期见顶与AI革命红利的双重驱动：一方面，中美利差收窄使港股估值压力缓解，另一方面，中国科技企业在应用场景落地的比较优势，正在获得全球资本的重新定价。

对于普通投资者而言，港股科技ETF提供了高效参与这轮行情的利器。该产品不仅覆盖腾讯、美团、中芯国际等核心科技企业。站在当前时点，港股科技股正处于全球流动性改善、产业升级加速、外资共识形成的战略机遇期。随着AI技术从概念验证转向商业变现，叠加中国企业特有的场景创新优势，这轮行情大概率将突破2021年高点。对于理性投资者而言，借道港股科技ETF布局，或许正是把握这轮历史性机遇的智慧选择。