3月18日主题前瞻

2025/03/17 22:29

1、育儿利好政策相继推出，补贴红利持续释放
2、比亚迪发布兆瓦闪充，碳化硅等领域受关注
3、四川布局人工智能，护航技术攻关与算力基建
4、英伟达GTC大会即将召开，聚焦AI算力迭代
5、整合优点，中国科学家提太空太阳能电站方案
6、排产回暖态势明显，锂电行业迎产能扩张热潮
7、反无人机产业迎来重磅政策利好，百亿级市场正加速爆发
8、比亚迪核心三电将再进化，新车将搭载非晶电机

明日主题前瞻

1、优化生育 | 据上证报，近期各地方育儿利好政策相继推出。3月17日，浙江省人民政府办公厅关于印发《大力提振和扩大消费专项行动实施方案的通知》中提到，根据国家部署，建立实施生育补贴制度，为符合条件的生育家庭发放生育补贴。鼓励有条件的地方发放结婚消费券、托育券，开展普惠托育基本公共服务。此前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》，也明确提出加大生育养育保障力度、研究建立育儿补贴制度。

点评：华鑫证券认为，育儿补助政策的出台可以一定程度上减少年轻夫妇的育儿负担，能够增强年轻夫妇的生育信心，减少他们的生育负担和后顾之忧。联合以前出台的一些相关激励政策、例如假期、相关补贴补助等，将有效形成政策的快速落地。银河证券认为，全国+地方层面的育儿补贴体系或有望成型，全国性政策可能会包括更为细致的规定来针对不同地区的经济水平和生育率、细化管理补贴的金额和长期持续性。育儿补贴政策提供事件催化将持续发酵，各地当前政府推行的育儿补贴政策背景下，有望提振母婴市场需求。

2、超充 | 据新浪，3月17日举办的比亚迪超级e平台技术发布会上发布了“兆瓦闪充"技术，比亚迪集团董事长王传福表示，这一技术可实现最高充电电压1000V，最大充电电流1000A，最高充电倍率10C，最大充电功率1MW，最高峰值充电速度可实现1秒2公里，5分钟充电407公里。同时，比亚迪规划建设4000+“兆瓦闪充站"。

点评：上证报指出，对比燃油车5min快速补能，当前电动汽车平均充电时长普遍在1小时及以上，且匹配快充需求的直流充电桩数量不足，无法满足用户快速补能需求。高电压相比大电流方案具有设备轻便、设计灵活、快充区间范围大、上限高等优点，伴随主机厂、零部件供应链、充电运营厂商的共同推动，未来整车电压平台架构向1000V/500A迈进。浙商证券还指出，高压平台的电驱功率模组将由原来750V的低压模组被1500V以上碳化硅高压模组替代，驱动芯片的耐压等级也会提升;母线电容电压等级由500V提升到1200V以上。

3、人工智能 | 据经济观察报，四川省高度重视人工智能(含具身智能)产业发展，已经建立人工智能重点产业链推进机制，由科技厅、省发展改革委牵头推动人工智能产业链发展。按照省委、省政府部署，相关部门正研究出台人工智能产业专项支持政策，拟对人工智能技术攻关、产业发展、算力和数据供给、要素保障等方面予以支持，全面推动四川省人工智能产业持续发展壮大。

点评：华创证券认为，行情演绎规律沿产业链呈自上而下轮动，“924"行情以来，人工智能板块出现快速修复，其中以IT服务、软件开发、半导体、自动化设备为代表的产业链中上游行业涨幅领先。此外，DeepSeekR1发布后产业链中上游板块同样涨幅领先，市场更青睐短期业绩可验证、技术壁垒深厚的环节，如算力、服务器等基础设施环节。爱建证券认为，AI已经成为现在电子终端设备的主要创新方向，其中智能眼镜和机器人等新兴终端尤为突出。伴随着AI应用层面新产品的持续推出，相关终端产品的爆款产品也层出不穷。

4、算力 | 据中证报，美国当地时间3月17日至21日，英伟达即将举办全球AI界顶级峰会——GTC2025。届时，黄仁勋将发表主题演讲，锁定AI智能体、机器人技术以及加速运算的未来发展。此次大会聚焦AI算力迭代，将重点展示新一代Blackwell Ultra GPU和Vera Rubin超级芯片架构。据官方披露，大会将发布多项技术创新成果，包括新一代GB300和B300算力卡、CPO交换机及NVL288机柜方案。其中B300性能或较B200提升50%以上。

点评：媒体报道指出，随着AI技术的快速发展，算力需求不断攀升。为了满足日益增长的算力需求，硬件设备不断迭代升级，这也为新材料领域带来了巨大的商机。特别是在AI算力迭代的过程中，对于高性能、高稳定性材料的需求日益迫切，PTFE（聚四氟乙烯）材料因高频传输性能优势成为核心创新点。据悉，英伟达新一代GB300 AI服务器及NVL72架构中，PTFE基多层 PCB（40 层以上）被用于正交背板设计，替代传统铜缆方案。预计2025年全球AI服务器对PTFE树脂需求量将突破1万吨，市场规模达百亿美元。

5、太空太阳能 | 据IT之家，沈阳航空航天大学杨靖宇研究团队日前披露了其最新研究成果。这项被命名为“SSPS-CMCA”（圆柱形模块化空间太阳能电站）的设计，通过全面分析现有太阳能电站技术，整合各国方案优点，提出了一种高可行性、高扩展性的工程解决方案。该方案“几乎结合了现有所有方案的优点，且在技术上不需要跨时代的突破。”

点评：中证报指出，太空太阳能技术（SSPS）作为下一代清洁能源的重要方向，其发展前景正随着技术方案创新与工程可行性突破逐步明朗。该技术通过在地球同步轨道部署大型太阳能电池阵列，将电能以微波形式传输至地面，具备不受昼夜、天气影响、能量密度高（约为地面 6 倍以上）等核心优势。有报道称，中国预计到2035年将实现试验性空间电站建设，2060年有望建成吉瓦级级规模的“太空三峡”工程。

6、锂电池 | 据中证报，今年以来，锂电行业迎来一波产能扩张的热潮。从2月份以来，锂电池产业链的多家企业也纷纷宣布扩建产能，业内人士认为，这反映出了市场对锂电池产品需求持续增长的预期。分析人士称，今年以来，国内锂电池排产整体呈现回暖态势。头部前20家电池厂预计动力电池与储能电池合计产量同比增长超过60%。锂电池企业快速扩张，补库意愿较强，带动了正负极、电解液等电池原材料销量的上涨。

7、低空经济 | 据新华社，针对多地出现的无人机干扰民航航班运行问题，为进一步加强民用运输机场及周边区域安全防控工作，经报中央空中交通管理委员会审批，中央空中交通管理委员会办公室近日会同中央和国家机关、军队有关单位研究印发专项措施，推进民用运输机场防范无人机干扰航班运行工作。据中央空管办有关负责人介绍，围绕部署开展防范无人机扰航工作，中央空管办将健全顶层统筹协调机制，加强政策法规协同，强化常态督导；健全地方政府联防联控机制，联合查证处置无人机违法违规飞行活动。

点评：证券时报指出，在低空经济快速发展大趋势下，空域管理等挑战持续突出，以无人机为代表的低空飞行器非法飞行等风险持续影响行业发展。在军事领域，无人机等低空飞行器的风险也逐步突出，反无人机行业发展大势所趋。目前国内多家企业已加快布局，形成完整的“探测—识别—拦截”低空防御体系，未来行业发展有极大潜力，市场空间望加速打开。据Mordor Intelligence预测，2024年全球无人机反制行业市场规模约19.3亿美元，预计到2029年市场规模将增长至57.6亿美元，2024-2029年5年复合增速达24.41%。

8、电机 | 据比亚迪官方宣布，将于3月17日19点举办比亚迪超级e平台技术发布暨汉L、唐L预售发布会，届时将正式推出“超级e平台技术”。据悉，比亚迪的核心三电将再进化，汉L和唐L将搭载580kW后轴电机，性能碾压同级燃油车，其中相关电机采用了非晶材料。

点评：证券时报指出，作为新能源汽车三大核心部件（动力电池、驱动电机、电控系统）之一，驱动电机能够根据电磁感应定律将电能转化成机械能为电动汽车提供动力，电机的功率、扭矩、效率等参数直接影响车辆的加速性能、爬坡能力、能耗和续航里程，因此高效、高性能的电机是新能源汽车的关键。鉴于非晶合金具有优异的电磁性能（高磁导率、高电阻率等），将非晶合金应用于电机定子铁芯来替代传统无取向硅钢，能够显著降低电机的铁损，提高电机效率，节能效果显著，尤其是对于电动车驱动电机、高速主轴电机等铁损占主要部分的高频电机应用场合，节能效果更好，具有广阔的发展前景。

宏观、行业新闻

1、国新办新闻发布会：央行：研究创设新结构性货币政策工具，加大消费重点领域低成本资金支持。商务部：将组织开展汽车流通消费改革试点，着力培育汽车消费的新增长点。将研究出台金融支持扩大消费专门文件，强化金融与财政政策、产业政策协同。国家发改委：促进“人工智能+消费” 加速推动自动驾驶、智能穿戴等新技术新产品开发和应用推广。多部门正积极谋划促消费相应政策。促消费文件首提稳股市、稳楼市 努力让老百姓消费底气更足。

2、央行2025科技会议：推进自主可控安全高效的金融基础设施体系建设，维护网络安全和数据安全。

3、农业农村部、国家卫生健康委、工业和信息化部发布《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》：加强母乳代用品和婴幼儿食品安全监管力度。大力开展减盐减油减糖行动。

4、克尔瑞地产研究：预计上半年大中城市房价将迎来更多积极信号。

5、比亚迪发布“兆瓦闪充”：最高峰值充电每秒2公里。

6、微信公众平台：对无资质违规荐股等将采取阶梯处理直至封禁账号处罚。

7、特斯拉中国推出为期1个月的FSD免费体验活动。

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