$海兰信(SZ300065)$   深海算力海王崛起，订单爆满

规模爆发：2025年全球海底数据中心市场规模将达千亿元。海兰信已落地海南、上海临港项目，陵水一期规划算力超2000PFlops（FP16），二期智算舱，长三角，福建泉州，河北唐山已经在谈战略即将投产。 

 
2. ：水下机器人+深海装备“硬核出海” 

 
   - 技术突破：自主研发“深渊级自主潜航器AI中控系统”，在南海万米海试中实现72小时无指令避障，获军方改造后用于水下目标监测； 

 
   - 订单井喷：2024年数字海洋订单激增280%，在手合同超15亿元，中标军方及国家深海项目，海底光纤传感技术被纳入南海防御体系。 

 
3. AI算力底座：深度绑定DeepSeek生态 
   - 为DeepSeek-V3大模型提供训练及推理算力支持，海底智算中心单节点算力达1000PFlops，支持千亿参数模型训练； 

 
   - 与阿里云年初签订百亿元深海算力战略部署协议，2025年将为长三角智算产业提供“就近低延迟”算力服务。估计不低于60亿元

二、政策与资本：国家战略+机构重仓，戴维斯双击在即

1. 政策东风 
   - 海南自贸港红利：海南省“十四五”规划明确建设国际算力枢纽，海兰信获15%企业所得税优惠及最高100%财政补贴； 

 
   - 国家深海战略：2025年中央财政投入300亿元支持深海科技产业化，海兰信参与“南海资源开发”及“智慧海洋”国家工程。 

2. 机构资金抢筹 
   - 主力暴增：3月14日单日净流入2.03亿元，北向资金连续3日加仓，总持仓占比升至6.58%； 

 
   - 机构共识：63家主力机构持仓4333.93万股，南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF新进十大股东，社保基金持续增持。
核心逻辑： 

  1. 技术稀缺性：全球唯二海底数据中心供应商，场景不可替代； 

 
  2. 估值修复：当前市盈率仅28倍，低于行业均值，机构预测2025年净利润增速超300%； 

 
  3. 赛道爆发：深海经济+AI算力双主线，2025年全国市场规模合计超12万亿元，深海算力有望突破1000亿，海兰信市占率有望突破30%。