老凤祥(600612)基本面分析：3家机构给予“好评”——24年业绩压力释放，25年低基数关注拐点

【U财经】3月18日数据显示：3家机构给予老凤祥(600612)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第279。

给予“好评”的机构：3家

天风证券  较好

维持“买入”评级。 基于2024年业绩快报，略调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为19.5/21.0/22.6亿元（前值为20.0/22.6/24.7亿元），对应PE分别为14/13/12X，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国信证券  较好

行业层面来看，黄金品类以保值增值及时尚属性的优势，在金价相对稳定后，终端需求仍有望逐步释放。此外，公司内部治理上，积极推进深化国企体制改革，通过市场化的运营调整，实现经营效益进一步释放。考虑金价相对高位可能抑制金饰品消费需求，及进一步推动公司黄金交易业务增长，从而短期拉低公司综合毛利率，我们下调公司2024-2026年归母净利润至19.89/21.81/23.95亿元（前值分别为25.35/28.45/31.11亿元），对应PE分别为14.8/13.5/12.2倍，维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

首创证券  较好

公司净利润保持较高增速，消费市场持续回升，金银珠宝限额以上单位商品零售额在各商品零售类别中增速最快，并积极开拓市场，线下网点维持较快扩张，另外不断在金饰产品设计、开发、生产上推陈出新，促进黄金首饰消费的提升。（详见【U财经】--研报原文）

$老凤祥(SH600612)$ $周大生(SZ002867)$ $中国黄金(SH600916)$