【招商电新】
#禾望电气
1、 今天大跌，可能是蹲GTC2025的在博弈卖整个板块，关于公司，几个点强调一下
2、 首先，公司清晰的基本盘，自身就有实在现在以及未来几年成长的张性和确定性，可预见性也比较强：
a) 风电：国内去年风电招标增长近40%今年今年这几个月更好，伴随行业会有比较强的体现；同时，公司印度/欧洲客户利润贡献开始起来
b) 大传动：厚积薄发，过去推国产化首台套很难，仍然顽强的靠内生4年增长450%，重点下游国产化率还是个位数，但首台套铺路铺好就越走越宽。同时，公司大传动从国内走向海外，有一些集中度高的子行业，公司可为空间值得预期。
3、 其次，公司新一批的培育业务，开始提前收获
a) 数据中心相关业务，公司是系列化的布局（是多产品的组合解决方案而不是只有HVDC）、客户群（不只是一个客户的某一个潜在项目）矩阵布局，而市场过去主要围绕一个点在博弈进度
b) 新型传动业务，有大功率电力电子平台支撑，还有火箭弹射等创新业务基础
4、 总结一下，公司基础业务处于上升期，未来会上台阶；而培育业务提前收获，可为空间更大，25年20倍估值，是有现实、有未来、确定性较高的好公司，强烈推荐，坚定看好。
注：仅供参考！投资有风险、须谨慎！
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