2025年3月10日，证监会上海监管局发布《行政处罚罚没款催告书》，实名要求原华安基金基金经理张亮限期缴纳3132.52万元罚没款。这一公告不仅坐实了张亮“老鼠仓”案的违法事实，更将华安基金推至舆论风口浪尖。从明星基金经理到“失联”拒罚的负面典型，张亮事件暴露了公募基金行业合规体系的深层漏洞，而华安基金的沉默与内控缺位，亦成为投资者质疑的焦点。
一、案件回顾：四年“老鼠仓”狂赚1566万，监管重罚后仍拒缴款
1、趋同交易细节 2018年10月至2022年8月，张亮在担任华安国企改革等4只基金的基金经理期间，利用职务便利获取基金投资决策的未公开信息，通过配偶刘某操作“闫某”广发证券账户，与其管理的基金进行趋同交易。2、交易规模：趋同买入股票393只，金额达6.66亿元，占账户总买入金额的59.8%。3、非法获利：累计盈利1566.26万元，最终被监管部门“没一罚一”，合计罚没3132.52万元，并实施10年市场禁入。4、拖延缴纳与失联：2024年8月处罚决定书生效后，张亮未按期缴纳罚金，且处于“失联”状态。上海证监局无奈通过公告形式催告，若逾期未缴，将按日加收3%滞纳金，并申请法院强制执行。
二、华安基金内控漏洞遭拷问
1、四年高频交易为何未被监测？ 张亮的趋同交易持续近四年，涉及金额超6亿元，但华安基金的风控系统全程未触发预警。业内人士指出，公司交易数据交叉比对机制存在明显缺陷，未能有效识别关联账户异常。
2、离职审计流于形式
2022年8月张亮突然离职时，华安基金仅以“个人原因”公告，审计报告亦未披露任何异常。然而，其实际违法行为与审计结果形成强烈反差，暴露基金行业离职审查多依赖财务核查，忽视交易数据深度挖掘的弊端。
3、舆论危机与品牌信任度下滑
事件发酵后，华安基金始终未对张亮案公开回应，引发投资者对其内控透明度的质疑。作为“老五家”基金公司之一，华安基金近年规模排名已跌至第14位，此次事件恐进一步冲击其市场声誉。
三、监管态度与行业警示
1、监管层“零容忍”立场
证监会主席吴清曾强调，“老鼠仓”是监管最不能容忍的行为，需“发现一起，严打一起”。近年来，监管通过大数据监控系统加大对隐蔽违规的打击力度，2024年全年查处“老鼠仓”案件12起，罚没款超15亿元。
2、同业案例对比：处罚力度争议
与博时基金马乐案（非法获利1883万元，判刑3年）相比，张亮案仅处以罚金与市场禁入，未涉及刑事责任，引发“处罚过轻”的争议。市场呼吁对情节恶劣者加大刑事追责力度。
3、行业整改迫在眉睫
张亮案折公募基金行业普遍存在的合规短板。监管部门或借鉴博时基金整改先例（暂停新产品审批6个月），要求华安基金全面升级内控体系，并公开整改进展以重建信任。
四、华安基金的应对之道
1、主动回应舆论关切
打破沉默，就张亮案向投资者公开说明内控漏洞及整改措施，避免信任危机蔓延。
2、强化交易监控技术
引入AI与大数据分析工具，完善账户关联识别与异常交易预警机制，杜绝“老鼠仓”操作空间。
3、推动离任审计改革
联合第三方机构对离职基金经理的交易记录进行穿透式审查，确保“带病离职”无所遁形。
最后，张亮案不仅是个人职业操守的崩塌，更是华安基金乃至公募行业合规底线的一次重大冲击。若华安基金继续回避问题，恐将错失重建投资者信任的窗口期。唯有直面漏洞、主动革新，方能在强监管时代守住行业立足之本。
（本文综合权威信源，旨在敦促华安基金正视问题，推动行业合规升级。如需进一步核实，请参考证监会公告及华安基金官方回应。）
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