【兴证化工】有机硅行业：新一轮涨价落地，产品后续修复可期
[[太阳]]有机硅DMC厂家新一轮涨价落地，后续产品盈利修复可期。3月18日，据百川盈孚消息，近日各单体厂家减产力度继续加大，有机硅相关产品着手开始涨价，涨幅约500元/吨;4月初或将再次上调500元/吨。3月19日，据百川资讯，新安化工、蓝星星火、兴发化工、恒星化学、恒业成均将有机硅DMC价格上调500元/吨至14500元/吨，在此带动下华东市场价格亦上调500元/吨至14500元/吨。当前有机硅行业正处于周期底部震荡阶段，在前期产能大幅投放背景下，行业总体盈利或已长期承压。后续来看，当前厂商逐步通过降负等方式调节行业供需以带来产品价涨盈利改善，在此背景下，相关厂商盈利有望逐步修复上行。
[[太阳]]新兴领域需求快速增长叠加供给投放接近尾声，中期维度行业盈利有望改善。
有机硅行业当前正处于消化前期新增产能的周期底部震荡过程中。展望来看，供给端当前本轮投放已近尾声，后续新增产能或较为有限，2025年产能增速有望显著下移；需求端下游新兴领域正逐步发力，带动需求总量持续快速增长，2024年我国有机硅中间体表观消费量达到182万吨，同比增长21%。 综合来看，后续随前期投放产能被需求增量所逐步消化，行业盈利改善可期。相关龙头企业有望充分受益.
建议关注：合盛硅业、东岳硅材、兴发集团、新安股份、鲁西化工、三友化工
风险提示：下游需求增长不及预期风险，企业投产计划调整风险，原材料价格大幅波动风险。
【国金大化工陈屹团队】再再再推荐农药涨价品种系列
具体联系：王明辉
农化会展更新
1⃣部里开会讨论议题：1.草甘膦价格2草铵磷原药出口政策3印度企业中间体议题
2⃣行业库存：目前跨国公司反馈来看，海外渠道端库存处于地位，正常库存水平约3个月左右，目前跨国公司采取低库存策略，整体是降低了安全库存，目前库存水平是正常年份的60-70%。
3⃣草甘膦预计在23000-26000元/吨之间反弹，草铵膦将取消出口退税。
4⃣看好的品种：供给格局好，过去2-3年没有新增产能扩产，价格持续上涨。供给端短缺+需求扩张：百菌清、阿维菌素、甲维盐；供给端短缺：毒死蜱、绿草定、烯草酮。
5⃣值得潜在跟踪的品种：菊酯类、草甘膦、氯虫苯甲酰胺、丙硫菌唑
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