$富特科技(SZ301607)$   浙江富特科技股份有限公司主要从事新能源汽车高压电源系统研发、生产和销售业务的国家级高新技术企业，主要产品包括车载充电机（OBC）、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品等车载高压电源系统，以及液冷超充桩电源模块、智能直流充电桩电源模块等非车载高压电源系统。

随着公司在新能源汽车高压电源行业的影响力逐渐凸显，近年来公司作为唯一一家主要起草单位起草了电动汽车用传导式车载充电机（T/ZZB 1710-2020）标准，并作为起草单位起草了多项行业内其他标准，同时公司还负责地方重大科研项目，在行业技术发展中发挥了重要作用。证其技术落地能力。

2、并购整合与生态构建

收购力控科技（3.6 亿 - 4.1 亿元估值）完善物理 AI 技术框架，实现 CAE 与 SCADA 的技术融合，增强高端制造业服务能力。未来或通过横向并购持续整合行业资源，拓展民用 CAE 市场（如汽车研发新需求）。

（三）财务与市场表现

1、短期业绩承压，长期增长可期

2024 年净利润同比下降 27.68%，主要因研发投入增加（占比持续提升）。但营收同比增长 18.99%，且机构预测 2024-2026 年收入 CAGR 达 33.5%-39%，净利润增速或随产品落地进入修复阶段。

2、市场估值与资金动向

当前股价反映对短期利润的担忧，但政策催化及新业务布局提升长期估值空间。浙商证券给予 2024 年 20X PS 目标估值，对应股价 94.02 元（现价空间 60.3%）。需关注 Q2 订单及收购进展对股价的催化作用。