加峰基金投资早知道：2025年03月20日

一、3D生物打印实现突破，提升机器人交互体验

（一）事件概述

据“西安发布”官微消息，陕西麦克斯韦医疗科技实验室实现AI数字医疗定制再造“原生”鼻子，在3D生物打印与仿生组织工程领域取得突破性进展，通过AI生成模式实现义鼻、义肢等智能化“量身”“远程”定制生产，其团队已率先布局机器人仿真皮肤领域，将与具身智能相关机构展开深度合作。

（二）行业背景

1. 技术融合与发展趋势：3D生物打印融合生物工程、材料科学及精密制造，从实验室研究向产业化应用过渡，中国是全球增长最快市场之一。

2. 市场规模与增长预期：2024年我国3D生物打印及生物墨水市场规模达600亿元，未来5 - 10年，多模态技术融合（如AI + 生物打印）、个性化医疗及全球化合作成核心趋势，2030年前后有望迎来应用爆发期，市场规模或突破千亿级。

（三）相关公司

1. 光韵达（sz300227）：以“激光 + 智能制造”为核心，通过3D打印技术赋能医疗、航空、汽车等领域，将AI、生物科技与3D打印融合，推动3D打印向“生态级基础设施”转型，探索生物打印等前沿领域。

2. 迈普医学（sz301033）：生物增材制造技术领先，生物3D打印机支持多材料、多细胞协同打印，用于体外组织模型或活体组织构建等前沿科学及临床应用研究。

二、阿里开发杀手级AI应用，或比抖音更受欢迎

（一）事件概述

阿里正在开发名为“来听”的AI产品，以语音交互类为主，用户可进行语音交互甚至社交，开发者为阿里文娱旗下的未序网络科技（上海）有限公司。

（二）行业背景

1. 阿里AI战略布局：新任CEO吴泳铭主张阿里业务全面“AI化”，阿里宣布未来三年投入3800亿元建设AI基础设施，开发一系列AI原生应用，“来听”或成杀手级应用。

（三）相关公司

1. 天龙集团（sz300063）：阿里文娱智能营销平台授权代理商，为阿里系客户提供数字营销服务，包括广告运营、品牌推广、线上流量支持等。

2. 漫步者（sz002351）：大力投入自主研发的AI类应用，与阿里集团人工智能公司的相关合作仍在进行中。

三、中国轮胎出口迎开门红，数量破亿条创纪录

（一）事件概述

海关总署发布2025年1至2月轮胎贸易统计报告，中国轮胎出口规模攀升，多项指标创新高，1 - 2月橡胶轮胎累计出口138万吨，同比增长3.3%；出口总额248.01亿元，涨幅5.1%；新型充气橡胶轮胎出口数量首次突破1.07亿条，总量达1.0713亿条，同比增幅7.5%。

（二）行业背景

1. 海外市场需求：反映海外市场对轮胎需求旺盛，凸显中国轮胎产业在全球供应链中的竞争优势。

2. 行业发展预期：国际市场对高性价比轮胎需求持续增长，中国轮胎企业有望巩固市场份额，推动行业高质量发展。

（三）相关公司

1. 赛轮轮胎（sh601058）：我国轮胎龙头企业之一，出口产品满足国际市场认证标准，销往180多个国家和地区。

2. 森麒麟（sz002984）：我国轮胎行业智能制造标杆企业，已实现全球化布局。

四、3月多个海风项目加速推进，带动产业链需求修复

（一）事件概述

近期多个海风项目加速推进，如3月17日海力风电公告投资海上高端装备制造出口基地二期项目；3月13日铁山港海上风电装备基地试产；三峡集团江苏大丰800MW海上风电项目3月全面开工。

（二）行业背景

1. 政策支持与产业布局：深海科技今年首次写入《政府工作报告》，2025年被视作“国管海域海风开发元年”，规划、竞配与招标流程密集启动。

2. 市场规模预期：机构预计“十五五”期间年均海上风电装机有望超20GW，显著高于“十四五”水平，全国已核准待招标海风项目超25GW，2025年或成招标规模创纪录一年。

3. 全球市场格局：彭博新能源财经报告显示，去年全球新增风电装机容量121.6GW，中国企业在全球前十大风机制造商中占据六席，前四名为中国企业包揽。

（三）相关公司

1. 金风科技（sz002202）

2. 运达股份（sz300772）

3. 东方电气（sh600875）

五、“西电东送”新通道，今年首条特高压工程开工

（一）事件概述

3月18日，大同—怀来—天津南1000千伏特高压交流工程开工建设，这是我国“西电东送”新通道，计划于2027年6月建成投运，起于山西省大同市，途经河北省、天津市，线路全长770公里，新建四座变电站，总投资230亿元。

（二）行业背景

1. 电力设备投资增长：在全球“再电气化”进程提速中，电力设备处于海内外与网内外需求共振阶段，2025年国家电网计划投资首次突破6500亿元，同比增速8% - 10%，南方电网固定资产投资达1750亿元，创历史新高。

2. 特高压招标与产业链发展：为完成“十四五”新能源消纳目标，一季度特高压招标进度显著提速，产业链订单放量可期。

（三）相关公司

1. 中国西电（sh601179）

2. 国电南自（sh600268）

六、需求或将持续复苏，顺周期机床有望迎来量价齐升

（一）事件概述

中国机床工具工业协会介绍，第十九届中国国际机床展览会（CIMT2025）将于4月21日至26日在北京举行，将展示全球机床工具业界最新成果，包括前沿技术与传统机床融合成果及新一代机床产品。

（二）行业背景

1. 工业增加值增长与行业复苏：1 - 2月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.9%，提振企业主动补库存信心，叠加政策发力，机床作为顺周期通用设备有望迎来量价齐升，行业景气度触底反弹。

2. 新兴领域需求推动：人形机器人、低空经济、AI终端等新兴领域推动机床加工设备需求，如特斯拉机器人量产带动磨床、车床等设备订单增长。

（三）相关公司

1. 科德数控（sh688305）

2. 海天精工（sh601882）

3. 华中数控（sz300161）

七、对中国采购依赖加强，韩企采购LCD面板同比大增

（一）事件概述

据韩媒消息，2024年三星电子和LG电子购买液晶显示器（LCD）面板花费超12万亿韩元（约合598.8亿人民币），LG电子去年LCD模块采购金额增长11.9%，三星电子增长29.3%，主要采购来源是TCL华星光电和友达。

（二）行业背景

1. 韩国显示产业格局：韩国显示产业已完全退出LCD业务，且韩国制造商扩展大尺寸LCD电视产品线，未来对中国LCD面板采购依赖将进一步增加。

2. 价格与市场因素：韩国LCD供应链退出，价格决定权转交给中企，面板制造商通过降低开工率使面板价格上涨，预计三星电子和LG电子的LCD面板采购金额将进一步增加。

（三）相关公司

1. 京东方A（sz000725）

2. 彩虹股份（sh600707）

3. TCL科技（sz000100）

八、国际星闪联盟产业峰会将开，大规模商业落地可期

（一）事件概述

3月25日至29日，2025国际星闪联盟产业峰会将在深圳开幕，揭示星闪技术在多领域的应用潜力，星闪技术正加速向智能驾驶、工业智造、智能家居等领域渗透融合。

（二）行业背景

1. 星闪技术优势：星闪技术仅需蓝牙60%的能耗，便能实现6倍的传输速度，传输时延仅为蓝牙的1/30，在众多领域展现巨大应用潜力。

2. 市场应用与发展预期：星闪技术已有部分现象级产品落地应用，随着新型应用场景需求及出海提速，渗透率望加速抬升。

（三）相关公司

1. 荣联科技（sz002642）：提供星闪技术解决方案，涉足超级蓝牙技术。

2. 辰奕智能（sz301578）：在UWB空间定位技术及星闪技术上均有深厚积累，后期将根据市场及客户需求推出结合UWB和星闪技术的指向遥控器。

九、英伟达GTC2025“量子日”启幕，探索量子计算新纪元

（一）事件概述

3月20日（当地时间），英伟达GTC2025大会首个“量子日”举行，聚焦量子计算进展、硬件创新及商业化路径，英伟达携手IonQ、D - Wave等探讨行业未来。

（二）行业背景

1. 全球量子计算竞争格局：量子计算是大国科技竞争核心领域，海外IBM、谷歌在超导路线持续突破，微软布局拓扑量子计算，中国在多路径探索中占据重要地位。

2. 政策支持与商业化趋势：2025年政府工作报告连续第二年强调“量子科技”战略地位，相关技术正加速从实验室走向商业化。

（三）相关公司

1. 广电计量（sz002967）：共建量子精密测量联合实验室，与国仪量子达成战略合作。

2. 志特新材（sz300986）：携手微观纪元、量子科技长三角创新中心进军量子计算。

十、华为中国合作伙伴大会召开，产业链有望迎来机遇

（一）事件概述

3月20日 - 21日，华为中国合作伙伴大会召开，以“因聚而生 众智有为”为主题，聚焦数智基础设施、AI与智能化等领域，华为擎云将展示全场景商用终端及五大行业解决方案，发布自主创新终端产品。

（二）行业背景

2025年被视为原生鸿蒙关键一年，有望为产业链伙伴带来业务增量。

（三）相关公司

1. 赛意信息（sz300687）：将与华为共同发布“智慧工厂解决方案”。

2. 博彦科技（sz002649）：华为是公司生态合作伙伴，首批获得华为HarmonyOS开发服务商证书。

3. 高新兴（sz300098）：与华为保持长期战略合作，是华为领先级ISV、生态合作伙伴。

十一、进口食糖大幅下降，郑糖主力合约创下年内新高

（一）事件概述

3月19日，白糖主力合约上涨0.41%，刷新年内新高，年内最大涨幅超7%，2025年1 - 2月份我国进口食糖8万吨，同比减少111.2万吨，2024/25榨季截至2月，进口食糖154.18万吨，同比下降49.49%。

（二）行业背景

1. 国内外食糖供需：巴西甘蔗压榨量、食糖产量持续下降，乙醇生产增长，国内现货报价多次上调，广西食糖产量下滑但销量不错，云南糖产销均旺，下游需求恢复较好。

2. 政策支持：自去年起，糖料生产跻身中央一号文件内容前列，今年2月23日公布的中央一号文件提出“推动糖料稳产提质”，我国食糖每年存在三分之一缺口。

（三）相关公司

1. 中粮糖业（sh600737）

2. 广农糖业（sz000911）

十二、禽流感肆虐威胁全球食品安全，概念股受关注

（一）事件概述

美国密西西比州一家肉鸡养殖场检测出H7N9型高致病性禽流感病毒，H5N1型高致病性禽流感病毒在欧美持续蔓延，欧洲因禽流感疫情已损失1200万至1400万只鸡，美国扑杀至少1.66亿只家禽，联合国粮食及农业组织警告疫情规模“前所未有”。

（二）行业背景

海外禽流感频发，后续祖代鸡引种面临不确定性，或对畜禽养殖形成支撑。

（三）相关公司

1. 民和股份（sz002234）

2. 晓鸣股份（sz300967）

十三、碳化硅技术路线日趋成熟，SiC等器件市场规模快速增长

（一）事件概述

安森美官微宣布推出第一代基于1200V碳化硅（SiC）金属氧化物半导体场效应晶体管（MOSFET）的SPM 31智能功率模块（IPM）系列。

（二）行业背景

1. 碳化硅材料特性与应用：碳化硅由碳和硅组成，具有耐高压、耐高频、高热导性等特点，可作为降本增效关键材料，其衬底应用于功率半导体器件、射频半导体器件等下游产品，应用行业广泛。

2. 市场规模增长预期：受益于新能源汽车、光伏储能、数据中心等拉动，碳化硅器件市场规模将快速增长，根据yole数据统计，2023年全球碳化硅功率器件市场规模为27亿美元，2029年将达到104亿美元，2023 - 2029年的CAGR为25%，2029年碳化硅下游中汽车市场收入占比将提升至82%。

（三）相关公司

1. 晶盛机电（sz300316）：规划25万片6寸和5万片8寸衬底片产能，设备兼容6 - 8寸衬底，碳化硅材料和半导体设备放量有望成第二增长曲线。

2. 新洁能（sh605111）：总部基地及产业化项目即将投产，满产后预计年产碳化硅、氮化镓功率器件等。

3. 三安光电（sh600703）：已与意法半导体共同建立碳化硅器件制造工厂和8英寸碳化硅衬底工厂。

4. 天岳先进（sh688234）：专注于SiC碳化硅衬底领域，具有领先优势。

十四、英伟达联合全球电信巨头，构建AI原生6G网络技术体验

（一）事件概述

英伟达表示将与电信企业合作开发基于人工智能的6G无线技术，与T - Mobile、MITRE、思科等合作开发AI原生6G无线网络的硬件、软件和架构。

（二）行业背景

1. 6G技术特征与市场前景：6G网络结合智能能力，具有高速低时延和智能处理能力，“Al + 6G”驱动下的云网融合市场前景广阔，6G商用将带动通信设备制造、芯片研发等相关产业链发展，形成万亿级新市场生态。

（三）相关公司

1. 中国卫通（sh601698）：我国卫星通信领域龙头企业，是唯一拥有自主可控通信卫星资源的基础电信运营商，布局6G空天地一体化网络。

2. 中天科技（sh600522）：光电线缆领域龙头企业，通过技术突破、生态合作及场景化应用，构建6G领域全链条竞争力。

3. 信维通信（sz300136）：在射频信号传输等产品上有深入研究和储备，与全球大客户保持合作。

十五、公司重要动向与合作

（一）铭利达与中关村机器人产业创新中心合作

1. 事件概述：3月19日，铭利达（sz301268）与中关村机器人产业创新中心正式签署战略合作协议，双方将在人工智能、人形机器人、低空经济等前沿领域展开深度合作。

2. 合作意义：此次合作有助于铭利达拓展业务领域，利用中关村机器人产业创新中心的资源和技术优势，提升其在新兴科技领域的竞争力，也为相关产业的协同发展注入新动力 。

（二）致远互联与华为云深化合作并发布AI方案

1. 事件概述：致远互联（sh688369）与华为云全面合作深化暨AI方案正式发布，双方将基于华为云全栈全场景AI能力及致远互联AI - COP协同运营平台，携手打造开放、敏捷的数智化服务生态。

2. 合作影响：这一合作将助力致远互联提升其产品和服务的智能化水平，借助华为云的技术实力，为客户提供更优质的数智化解决方案，同时也有利于华为云拓展在企业服务领域的市场份额。

（三）成都华微与四川具身人形机器人科技战略合作

1. 事件概述：近日，成都华微（sh688709）与四川具身人形机器人科技有限公司签署战略合作协议。双方将共同推进智能机器人核心部件的国产化研发与应用落地。

2. 战略价值：对于成都华微而言，此次合作是其在机器人领域布局的重要举措，有助于推动智能机器人核心部件的国产化进程，提高自主可控能力，满足市场对国产核心部件的需求，增强企业在相关领域的竞争力。

（四）孩子王与涂鸦智能、火山引擎合作

1. 事件概述：孩子王（sz301078）与杭州涂鸦信息技术有限公司于3月18日签署全面合作协议。孩子王与涂鸦智能均已与北京火山引擎科技有限公司达成全面合作，基于此，孩子王将在共建BYKIDs孵化器、共研智能体、共同打造AI伴身智能硬件产品矩阵并在孩子王渠道首发及营销、销售、实现门店和直播的AI化改造、共同发展海外市场等方面推进相关工作。

2. 合作前景：通过与涂鸦智能和火山引擎的合作，孩子王有望在数字化转型和智能化服务方面取得显著进展，打造具有特色的AI伴身智能硬件产品矩阵，提升门店运营效率和客户服务体验，拓展海外市场，实现业务的多元化增长。

（五）科大讯飞央国企大模型解决方案市场份额领先

1. 事件概述：IDC近日发布报告显示，科大讯飞（sz002230）凭借算力和模型一体化优势，位居2024年央国企大模型解决方案市场份额第一，领先百度、阿里。

2. 行业地位巩固：这一成绩进一步巩固了科大讯飞在人工智能领域的领先地位，体现了其在央国企市场的强大竞争力和技术优势，有助于其在未来获取更多的项目合作机会，扩大市场份额。

（六）铂力特参股公司攻克人形机器人指尖力觉缺失难题

1. 事件概述：铂力特（sh688333）参股公司华力创科学消息，采用了先进金属3D打印工艺的华力创科学手关节力觉感知解决方案亮相，攻克人形机器人长期面临的指尖力觉缺失难题。

2. 技术突破影响：这一技术突破对于人形机器人的发展具有重要意义，能够提升人形机器人的感知和操作能力，使其在复杂任务执行中表现更加出色，推动人形机器人在更多领域的应用和发展，也为铂力特带来潜在的投资回报和业务拓展机会。

（七）南山智尚与武汉大学研究院等合作人形机器人领域

1. 事件概述：南山智尚（sz300918）近日与武汉大学研究院、武汉手智创新科技有限公司签订关于人形机器人领域联合研发与生产化合作的三方战略合作协议。

2. 产学研合作意义：通过此次产学研合作，南山智尚能够充分利用高校和科研机构的技术研发能力，加速在人形机器人领域的技术创新和产品研发，实现科研成果的快速转化，提升企业在新兴领域的产业布局和市场竞争力。

（八）华光环能与华为技术全面合作

1. 事件概述：华光环能（sh600475）与华为技术有限公司正式签署全面合作协议，宣布双方将围绕能源与环保领域的数字化转型、技术创新、人工智能、生态共建等展开深度合作。

2. 合作领域及价值：在能源与环保领域，双方的合作将促进数字化技术与传统产业的深度融合，推动华光环能在节能减排、智能运维等方面取得技术突破，提升能源利用效率和环保水平，同时借助华为的技术和品牌影响力，拓展市场空间。

（九）星光股份拟设合资公司收购“造价通”平台

1. 事件概述：星光股份（sz002076）拟设合资公司收购中建普联旗下“造价通”平台。

2. 业务拓展意图：此次收购有助于星光股份拓展业务领域，进入工程造价信息服务市场，利用“造价通”平台的资源和客户基础，实现业务多元化发展，提升公司的盈利能力和市场竞争力。

（十）天成自控拟定增募资提升产能

1. 事件概述：天成自控（sh603085）拟定增募资不超8.92亿元，用于提升乘用车座椅产能，包括泰国乘用车整椅智能化生产基地建设项目、武汉乘用车座椅智能化生产基地建设项目等。

2. 产能扩张战略：通过定增募资扩大产能，天成自控能够满足市场对乘用车座椅不断增长的需求，提升生产效率和产品质量，加强在乘用车座椅市场的竞争力，优化产业布局，实现规模经济。

（十一）国安达拟投建低空经济产业园项目

1. 事件概述：国安达（sz300902）拟不超2亿元投建平和县低空经济产业园项目。

2. 产业布局意义：这是国安达在低空经济领域的重要布局，有助于公司抓住低空经济发展的机遇，拓展业务范围，在低空飞行器消防、安全保障等领域发挥技术优势，打造新的业务增长点，推动公司可持续发展。

（十二）启明星辰等投资成立低空飞行服务管理公司

1. 事件概述：启明星辰（sz002439）等投资成立低空飞行服务管理公司。

2. 业务协同与发展：启明星辰参与投资成立低空飞行服务管理公司，能够将自身在信息技术安全领域的优势与低空飞行服务管理相结合，为低空飞行提供安全保障和信息化支持，实现业务协同发展，拓展新的业务领域和市场空间。

（十三）三一重工董事长提议回购股份

1. 事件概述：三一重工（sh600031）董事长提议以10亿至20亿元回购股份，回购股份将用于员工持股计划，若未能在回购完成之日起36个月内用于上述用途，则将依法注销。

2. 市场信号与员工激励：回购股份一方面向市场传递公司对自身价值的认可和信心，稳定股价；另一方面用于员工持股计划，有助于增强员工的归属感和积极性，提升员工的凝聚力，促进公司长期稳定发展。

（十四）广州酒家拟回购公司股份

1. 事件概述：广州酒家（sh603043）拟1亿元至1.43亿元回购公司股份。

2. 公司信心体现：广州酒家的股份回购计划表明公司对自身发展前景的信心，通过回购股份可以减少市场流通股数量，提升每股收益，增强投资者对公司的信心，维护公司股价的稳定，也体现了公司对股东利益的重视。

（十五）宏景科技签署算力服务合同

1. 事件概述：宏景科技（sz301396）与X公司签署项目集成服务合同，由公司向X公司提供算力服务器集成服务，签订的合同含税总额为1.61亿元。

2. 业务增长机遇：该合同的签订为宏景科技带来了新的业务增长机遇，有助于公司在算力服务领域积累经验和业绩，提升公司的市场知名度和影响力，进一步拓展相关业务市场，增强公司的盈利能力。

（十六）奥比中光与英伟达在AI视觉等场景合作

1. 事件概述：3月19日，奥比中光（sh688322）在互动平台表示，近两年，公司与英伟达等生态合作伙伴在AI视觉、各类型机器人等场景持续进行合作。截至目前，公司已将十余款主流产品集成到英伟达Jetson平台。

2. 合作成果与发展：通过与英伟达的合作，奥比中光能够借助英伟达的技术和平台优势，提升自身产品在AI视觉和机器人领域的性能和应用范围，加速产品的研发和市场推广，推动公司在相关领域的快速发展。

（十七）鑫宏业充电线产品应用于比亚迪“兆瓦闪充”技术

1. 事件概述：3月19日，鑫宏业（sz301310）在互动平台表示，比亚迪“兆瓦闪充”技术有运用到公司的充电线产品。

2. 技术认可与市场拓展：这表明鑫宏业的充电线产品在技术和质量上得到了比亚迪的认可，有助于公司进一步拓展与新能源汽车企业的合作，提升公司在新能源汽车充电线市场的份额和知名度，推动公司业务的快速增长。

（十八）罗普特在AI + 数字海洋方面合作研发

1. 事件概述：3月19日，罗普特（sh688619）在投资者互动平台表示，在AI + 数字海洋方面，公司与上海海图中心等机构合作，基于人工智能、大数据、二三维海陆融合等核心技术，研发海陆一体化软件应用产品。

2. 技术创新与市场应用：通过与专业机构合作，罗普特能够整合各方优势资源，在AI + 数字海洋领域实现技术创新，研发出具有市场竞争力的海陆一体化软件应用产品，开拓海洋信息化市场，为海洋资源开发、海洋安全保障等提供技术支持。

十六、市场资金流向与机构调研动态

（一）沪深两市主力资金流向

1. 资金流向概述：3月19日沪深两市主力资金净流出573.98亿元。其中，主力资金净流入前三的板块是电力、银行和汽车整车，分别净流入17.88亿元、5.37亿元和3.77亿元。主力资金净流入前三的个股是国脉科技、比亚迪和宁德时代，净流入额分别为9.61亿元、6.99亿元和6.98亿元。

2. 资金流向分析：主力资金的流向反映了市场对不同板块和个股的关注度与投资偏好。电力板块的净流入可能与当前能源结构调整、电力需求增长以及相关政策支持有关；银行板块的稳定流入体现了其在经济环境中的防御性和稳定性受到资金青睐；汽车整车板块的资金流入或许得益于新能源汽车行业的持续发展以及市场对汽车消费复苏的预期。而国脉科技、比亚迪和宁德时代等个股获得大额净流入，表明市场对这些公司的未来发展前景较为看好，可能源于其在各自领域的技术优势、市场地位或业务拓展等因素。

（二）个股龙虎榜数据 - 生益科技

1. 交易情况：3月19日，生益科技（sh600183）跌停，成交额25.20亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入1.16亿元并卖出2.78亿元，3家机构专用席位净买入2.50亿元，有4家机构专用席位净卖出6.67亿元。

2. 多空博弈分析：生益科技的跌停及龙虎榜数据显示出市场对该公司股价存在较大分歧。沪股通专用席位的买卖操作表明外资对其态度有所变化，而机构之间的多空博弈激烈，3家机构的净买入与4家机构的净卖出形成鲜明对比，反映出不同机构对生益科技的估值和未来发展预期存在差异，这种分歧可能源于公司业绩表现、行业竞争格局变化或市场传闻等因素。

（三）机构调研 - 横店东磁

1. 调研信息：横店东磁（sz002056）表示，铁氧体永磁和软磁产品是公司的基本盘，磁材器件板块2024年实现收入约46亿元，磁性材料出货23.2万吨，同比增长17%。公司去年锂电池出货5.3亿支，在电动两轮车领域市占率进一步提升，越南、巴西、韩国等市场取得了突破；电动工具市场取得了多个客户的认可，出货翻番以上增长；智能家居市场出货亦增速显著。今年锂电出货量仍计划保持增长，出货目标超6亿支。

2. 公司发展态势：从横店东磁的介绍可以看出，公司在传统磁材业务稳定发展的基础上，锂电池业务增长强劲，在多个细分市场取得进展。这显示出公司具备良好的业务拓展能力和市场竞争力，通过不断优化产品结构和市场布局，有望实现持续增长。对于投资者而言，这些信息有助于评估公司的投资价值和发展潜力。

（四）机构调研 - 慧翰股份

1. 调研信息：慧翰股份（sz301600）近期获得欧盟新一代NG - eCall证书，再次成为国内首批获得欧盟下一代NG - eCall认证的企业，并且持续在eCall领域进行技术积累，不断扩大认证范围，已陆续取得了包括英国、阿联酋、沙特等地区国家的测试认证，成为目前国内少数取得相关认证较为全面的企业之一。

2. 技术实力与市场拓展：慧翰股份在eCall领域的认证成果体现了其技术实力和产品质量得到国际认可。广泛的认证范围有助于公司拓展海外市场，尤其是欧洲及中东等地区的市场，提升公司在全球车联网通信领域的市场份额和品牌影响力，为公司未来的业务增长奠定坚实基础。

（五）机构调研 - 深南电路

1. 调研信息：深南电路（sz002916）的FC - BG封装基板已具备16层及以下产品批量生产能力，18层、20层产品具备样品制造能力，各阶产品相关送样认证工作有序推进，20层产品目前在客户端认证环节已取得比较良好的结果。公司广州封装基板项目一期已于2023年第四季度连线，产品线能力持续提升，产能爬坡稳步推进，已承接包括BT类及部分FC - BG产品的批量订单，但总体尚处于产能爬坡早期阶段，重点仍聚焦能力建设，由此带来的成本及费用增加，对公司利润造成一定负向影响。

2. 业务进展与挑战：深南电路在封装基板业务上技术能力逐步提升，产品认证工作进展顺利，且已获得批量订单，显示出公司在该领域的技术优势和市场竞争力。然而，处于产能爬坡早期阶段导致成本和费用增加，影响利润，这是公司当前面临的挑战。未来随着产能的逐步释放和规模效应的显现，公司有望实现成本降低和利润增长，投资者需关注其产能提升进度和成本控制情况。

十七、宏观政策与行业动态对投资的综合影响

（一）政策导向对相关产业的长期指引

1. 新能源与绿色发展相关政策：交通运输部等三部门印发《2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，利用超长期特别国债资金对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池给予定额补贴。这一政策旨在推动新能源在公共交通领域的广泛应用，加速传统燃油公交车向新能源的转型，对新能源汽车产业链，包括电池制造商、整车企业以及相关零部件供应商等，都提供了长期的市场需求支撑。从投资角度看，相关企业有望在政策扶持下，实现销量增长和技术升级，增强市场竞争力，吸引更多资金流入该领域。

2. 食品安全与质量监管政策：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步强化食品安全全链条监管的意见》，提出压实网络食品销售从业主体责任，主播及其服务机构要规范开展营销活动，依法对其推荐的食品进行查验。此政策加强了对食品安全的监管力度，促使食品生产、销售企业更加注重产品质量和合规经营。对于投资者而言，那些在食品安全管理体系完善、质量把控严格的食品企业，将更具投资价值，有望在市场竞争中脱颖而出，而违规风险较高的企业则可能面临市场份额下降和估值调整。

3. 药品追溯与医保领域政策：国家医保局等四部门发布《关于加强药品追溯码在医疗保障和工伤保险领域采集应用的通知》，提出2026年起所有医药机构都要实现药品追溯码全量采集上传。这一政策有助于提升药品监管的透明度和安全性，保障患者用药安全。从投资层面，医药流通企业、药品信息化服务提供商等可能因药品追溯体系建设需求，迎来业务增长机会，相关企业的技术研发和市场拓展能力将成为投资关注重点。

（二）行业动态折射的投资机会与风险

1. 科技行业创新动态：在科技领域，如3D生物打印、AI应用开发、星闪技术、量子计算等新兴技术不断取得突破和发展。这些新技术的涌现不仅创造了新的产业赛道，也为相关企业带来了巨大的发展机遇。例如，涉足3D生物打印的企业，随着技术从实验室走向产业化，市场规模有望快速增长，早期布局且技术领先的企业可能获得高额回报。然而，科技行业的投资也伴随着高风险，新技术的研发和商业化进程存在不确定性，竞争激烈，企业可能面临技术迭代快、研发失败、市场推广受阻等风险，投资者需密切关注企业的技术实力、创新能力和市场战略布局。

2. 传统产业升级与转型：以轮胎、机床等为代表的传统产业，在市场需求变化和技术进步的推动下，正经历着升级与转型。中国轮胎出口增长，反映出行业在全球供应链中的竞争力提升，企业通过技术创新和市场拓展，有望进一步扩大市场份额，实现业绩增长。机床行业受益于工业增加值增长和新兴领域需求拉动，有望迎来量价齐升。但传统产业升级也面临诸多挑战，如原材料价格波动、环保要求提高、国际市场竞争加剧等，这些因素可能影响企业的成本控制和盈利能力，投资者需综合评估企业应对风险的能力和转型升级的成效。

3. 国际贸易与市场供需变化：国际贸易格局变化以及市场供需关系的调整，对相关产业产生重要影响。韩企对中国LCD面板采购依赖加强，反映出中国在LCD面板产业的优势地位。随着市场需求的变化和产业转移，国内相关面板企业有望受益于市场份额扩大和价格上涨。然而，国际贸易摩擦、汇率波动等因素可能对企业的出口业务和利润造成不利影响。投资者在关注行业发展机遇时，需关注国际政治经济形势变化，评估企业的国际市场应对能力和风险抵御能力。

（三）市场资金流向与投资策略调整

1. 资金流向反映的市场偏好：3月19日沪深两市主力资金的流向，显示出市场对电力、银行、汽车整车等板块的阶段性偏好。资金流入电力板块，可能与能源转型背景下电力行业的长期发展潜力有关；银行板块的资金流入体现了其稳定性和防御性；汽车整车板块受新能源汽车发展等因素吸引资金关注。这种资金流向变化反映了市场投资者对不同行业未来预期的判断，投资者可根据资金流向趋势，结合自身风险偏好，调整投资组合，配置市场关注度较高的板块。

2. 龙虎榜与机构调研信息的投资参考：个股龙虎榜数据如3月19日生益科技的交易情况，揭示了市场多空双方的博弈态势以及机构投资者的操作动向。机构之间的分歧表明市场对公司的估值存在不同看法，投资者可结合公司基本面和行业趋势，判断股价走势。机构调研信息则为投资者提供了公司内部运营和发展战略的一手资料，如横店东磁、慧翰股份、深南电路等公司的调研情况，有助于投资者深入了解公司业务进展、技术实力和市场前景，从而更准确地评估公司的投资价值，制定合理的投资策略。

总体而言，投资者在当前复杂多变的经济环境和市场形势下，需密切关注宏观政策导向、行业动态变化以及市场资金流向，综合分析各类信息，深入研究相关企业的基本面和发展潜力，谨慎做出投资决策，以实现资产的保值增值。

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