英伟达GTC简评今天算力大跌做个点评，离不开英伟达的GTC大会不给力。午评做了解释，核心还是未来画的饼，市场不满意。核心是这个R系列不及预期。Rubin: 计划2H26推出Vera Rubin NVL144，以及2H27推出Rubin Ultra NVL576。Vera Rubin NVL144算力较GB300 NVL72提升约2.3倍。平台采用NVLink 6交换机最高带宽达260TB/s和CX9网卡实现28.8TB/s传输速率。单元配置HBM4内存总量达288GB（低于此前预期的384GB）。英伟达已经黔驴技穷了，新产品几乎没有亮点，像是临时凑数的设计。但硬件设备发展到现在，你让英伟达一年时间内拿出大突破，也不现实。黄仁勋：臣妾也做不到啊。另外美股大环境不太好，英伟达也独木难支。如果这个发布会在1月份，那都不知道要涨多少亿市值。但现在美股市场处于底部震荡，还未走出衰退阴影，你又给不出好的答案，那市场自然不认可了。但拉长时间看，有一点是不可否认的。那就是全球算力基建，无论是中国，还是欧美，其实都在疯狂冲刺阶段，说现在AI已经到头了，那显然也不客观。所以算力这轮调整，其实是健康的，但持股体验，很差。今天直播很多人表示清仓不玩AI了，去机器人比这强10倍。我只能遗憾表示，大家都这么想的时候，机器人也会和AI一样杀一轮的。A股的问题，不在题材轮动，而在存量资金博弈之下，T1模式又缺乏合理的做空对冲手段，场内所有的大资金都无法做到长线投资，都要尽量适应波段操作，那必然的结果，就是猴子一样上蹿下跳。A股震荡剧烈才是常态