【行情热点】 $信创ETF(SH562570)$
美东时间3月19日周三，黄仁勋在英伟达年度AI盛会GTC上表示，对DeepSeek推理模型R1的担忧完全是错误的，未来此类软件将需要更少的芯片和更强大的服务器。
黄仁勋认为，对计算的需求仍然极其高。人工智能（AI）推理推高了计算需求。能够得出更复杂答案的新型AI模型只会增加对计算基础设施的需求。他说：“外界对R1的理解完全不对，其实这种模型对算力的需求要高得多。”
周二在GTC大会发表主题演讲时，黄仁勋已经强调了计算需求非但没有减弱还在迅猛增长的前景。黄仁勋周二重申了他近几个月来提出的观点。他说：“（全球）所需的AI算力很容易比我们去年此时认为的要多100倍。”黄仁勋还说：“去年，几乎全世界都犯了错误。”
【机构热评】
国泰君安认为，DeepSeek的技术突破虽然短期内引发市场对高端AI芯片需求的担忧，但通过降低准大模型训练准入门槛扩大了整体市场规模。首先受益的是国产算力芯片厂商，特别是华为昇腾等已经在推理性能上接近国际水平的企业，将借助性价比优势在企业级部署市场获得突破。随着企业级部署需求增长，算力租赁商将迎来增长，大量中小企业会选择更灵活的租赁方案来降低初始投入。当大模型部署成本降低到一定水平后，终端设备推理算力需求将显著提升，驱动端侧AI芯片市场扩容。
中泰证券认为，DeepSeek的系列发布活动，充分展示出DeepSeek在有限算力内最大程度利用了GPU的资源，实现了推理效率的大幅提升。通过模型和技术能力充分利用算力的资源，不代表所需算力的天花板降低，长期来看，模型能力仍走在“价格成本下降，能力提升”的发展趋势上，模型使用成本的下降、模型性能的提升，都将促使更多场景落地AI应用，这一过程反而将催生更多的算力需求。因此长期来看，算力端需求仍将持续高景气。
【热门ETF】
近期，信创ETF（562570）热度激增，受到市场关注。
据悉，该跟踪中证信息技术应用创新产业指数。所谓信创，意思是在信息技术领域，通过自主研发和创新，实现软硬件的国产化替代，构建安全可控的信息技术体系。
信创产业囊括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域。
在当下的市场中，信创ETF（562570）具备五大优势。
（1）DeepSeek含量全市场第1：据华创证券测算，在科技相关的主题&行业ETF中，有24个ETF跟踪指数的DeepSeek概念股权重超过20%；其中，中证信创以48.1%的含量高居第一，DeepSeek“浓度”较高。
（2）全面布局人工智能软硬件：信创是少数硬件与软件兼具的主题产业，在与人工智能的结合上，信创既有硬件端的芯片、设备、服务器，构成人工智能产业链的基础设施；也有应用端的办公软件、操作系统，成为人工智能大模型赋能的主战场。信创在算力硬件与应用软件两端全面布局人工智能产业。
（3）“科技自立自强”核心标的：本次政府工作报告以“推进高水平科技自立自强”为题，除了一贯鼓励各方向科技研发创新外，将“强化关键核心技术攻关”这样一句表述置于本段开头，再次强调了自主可控与安全可靠依然是我国当前科技创新与发展的主旋律。信创产业以国产替代和安全可控为目的，与“科技自立自强”有强相关度。
（4）PC鸿蒙有望形成强催化：2024年10月华为正式发布原生鸿蒙操作系统，公司预计25年的新手机和新平板都将搭载原生鸿蒙。鸿蒙PC也有望在25年发布，有望重塑PC OS市场格局，成为2025年信创OS行业的强催化剂。
（5）规模、流动性位居赛道第1：数据显示，截至2025年3月11日，信创ETF（562570）的上市规模高达5.15亿元，年初至今日均成交额3200万元，在同标的指数的ETF中均排名第1。
$华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接C(OTCFUND|022385)$
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