如今，市场对AI确定性的预期越来越强烈，用一句话来形容，现在的AI正如当年的新能源或智能手机。3月19日凌晨，英伟达GTC大会正式举行，继去年的GTC被称为摇滚演唱会，今年的GTC直接被描述为“AI的超级碗”（美国职业橄榄球大联盟总决赛）。
几年前的盛景还在Tesla Ai Day发布会，放到现在，作为AI产业链最重要的基础设施提供者，或许还是英伟达的GTC大会更有风头，不论是科技界、产业界、投资界，抑或是吃瓜群众，对大会发布的芯片技术都十分关注。毕竟，与之前不同的是，深度学习和大模型浪潮接踵而至，现在的AI，已经越来越影响我们的生活和工作。
去年，黄仁勋在GTC大会上发布了新架构Blackwell以及采用该架构的B200、GB200超级芯片。那今年的看点在哪？我们综合多方消息给客官们梳理了下，主要是公布了英伟达的GPU芯片技术路线图，例如今年将推出的Blackwell Ultra以及新架构Rubin和Feynman，也公布了与谷歌DeepMind、迪士尼等企业级AI和物理AI等方面的进展。话不多说，我们先带客官们来了解了解最新看点。
看点一
AI技术代际演进
黄仁勋展示了AI技术的迭代，从最初的感知式AI（Perception AI），如计算机视觉和语音识别，到生成式AI（Generative AI），以及当前正从生成式AI转向具备推理、规划和自主行动能力的代理式AI（Agentic AI），还有未来将迈入机器人时代的物理AI（Physical AI）。
他指出，生成式AI的时代即将过去，下一代AI的核心是Agentic AI，而终极目标是Physical AI。
而物理AI——就是理解物理世界的AI驱动。当某些东西不可见时，并不意味着它已经消失；它仍然存在，只是看不见。这种理解物理世界，三维世界的能力，将进入一个可称之为物理AI的新AI时代，它将推动机器人技术的发展。而且黄仁勋表示，由于Agentic Al和推理的原因，对计算的需求比去年同期他们认为需要的多100倍。
上个月我们就问了富国新材料新能源（A类009092；C类014243）基金经理徐智翔的看法，他表示，对于Perception AI、Generative AI、Agentic AI和Physical AI四个AI的不同发展阶段，机器人属于Physical AI第四阶段，或许是AI应用中未来空间最大的领域。
畅想一下，如果未来进入Physical AI阶段，可能每家每户都有一个机器人，承担家中大大小小的事务，在城市中进行道路巡检或者垃圾清理的可能也会由机器人来协作完成。
看点二
算力需求强劲
作为本次大会的绝对主角，英伟达推出了新一代Blackwell Ultra，堪称“核弹级”升级，主要是在此前的基础上更换了新HBM内存。听完这句客官是不是有点懵？没关系，我们来解释一下，简单理解就是Blackwell Ultra=Blackwell的大内存版本，HBM内存容量从192GB升至288GB，比上一代GPU算力提高1.5倍。
如果是在大语言模型推理速度上来看，比Hopper一代快11倍，计算能力多7倍，若使用DeepSeek - R1模型时，每秒处理token数量是Hopper的10倍。回答速度方面，假设是同样的推理任务，之前要跑1.5分钟，而最新的只需要10-15秒。
而且对于这款产品的定位，英伟达说是“为AI推理时代”专门定制，应用场景甚至可以包括用于机器人、智驾训练用的数据仿真合成等等。
除了Blackwell Ultra，英伟达还预告了下一代AI平台，将于2026年推出Vera Rubin，2027年下半年推出Vera Rubin Ultra，据说Vera Rubin的性能，就是Blackwell Ultra的3.3倍，若是Vera Rubin Ultra，性能可能是其14倍。
看点三
加速研究机器人和自动驾驶
面对具身智能，黄仁勋宣布了人形机器人基础模型Isaac GR00T N1，可以进行定制化微调。这也是世界首个开源、可定制的人形机器人基础模型，具有双系统架构，其中System1负责即时反应，System2进行深度分析与决策。同时，还发布了Isaac GR00T Blueprint 数据生成框架等工具，增强机器人模拟能力，用于机器人训练。
在自动驾驶领域，与相关汽车企业正在合作开发自动驾驶汽车和高级驾驶辅助系统（ADAS）。
虽然在黄仁勋主题演讲期间，市场整体反应不及预期。但有两点相对确定的是：
1 AI算力设施仍在持续迭代，且算力需求有望持续扩大；
2 人形机器人等具身智能或加速落地。
徐智翔也在此前表达过自己的看法。
对于算力：目前AI发展主要有AGI和AI平权两大方向，其中发展AGI训练算力需求会持续上升，同时推理算力也会增长；而要是推进AI平权，训练算力需求会下降，但推理算力需求则会显著上升。
对于人形机器人：机器人的“奇点”时刻或许即将到来，市场空间可能要比电动车更大。因为人形机器人能够替代人工做很多事情。To B场景比如替代蓝领工人，做一些搬运、分拣、装配、焊接、巡检工作，替代服务行业的服务员，甚至可以做一些危险性较高的工作，比如消防、救援、挖矿等；而To C场景，可以做家政、陪伴、私人助理等工作。更重要的是，人形机器人是一个全新的行业，不像电动车发展会遇到燃油车的阻力。
AI技术持续进化，最近除了AI界的“超级碗”，一些港股的互联网企业也进入了财报披露期，比如昨日和今日公布了自己财报数据的小米集团、腾讯控股。
结果如何？
当然是喜大普奔，超预期，甚至被称为了“史上最强”，也因此备受市场关注，叠加上政策支持和流动性改善等因素，港股相关的互联网企业犹如“大象起舞”，巧的是，咱们家刚好有一只ETF精准卡位——港股通互联网ETF（159792）及其联接基金（A类014673；C类014674）。
截至3月18日，港股通互联网ETF（159792）最新份额突破447.72亿份，2025年以来的41个交易日中，份额已经增长超130亿份，是跟踪同类标的指数的ETF中规模最大的一只，而且产品近六个月收盘价涨跌幅为75.45%。
数据来源：港股通互联网ETF基金份额数据截至2025年3月18日，具体基金份额请参见深交所官网2025年3月19日披露信息。规模数据根据深交所披露的产品份额数据和经托管行复核的基金净值数据计算得出，计算公式为：ETF规模=ETF份额XETF净值。港股通互联网ETF为4只跟踪港股通互联网指数的ETF中规模最大的一只。基金份额与规模均为节点数据，未来可能发生变动。收盘价数据来自Wind，截至2025年3月18日，二级市场交易价格与基金份额净值可能存在差异，交易价格历史涨跌幅不预示基金未来收益。注：本基金紧密跟踪标的指数，业绩表现将会随着标的指数的波动而波动，亦会受到指数权重占比较高个股波动的较大影响。市场有风险，投资需谨慎。本产品由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。请投资者关注境外ETF 特有风险、投资港股通的风险等，在全面了解基金风险收益特征、运作特点及销售机构适当性匹配意见的基础上审慎做出投资决策。基金所跟踪标的指数的历史表现不预示其未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。中证港股通互联网ETF联接是目标ETF联接基金，将面临例如目标ETF的管理风险与操作风险、目标ETF特有风险、目标ETF的技术风险等风险。经富国基金评定，相关产品的风险等级为R4，匹配积极型C4、进取型C5的客户。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。
本文作者可以追加内容哦 !
