今早看到股吧的一个贴子，说是河南国资5亿贷款的事情，我查了一下整个事件。也基本上明白了这个事情。
然后我就把搜索到的一文做为78集发到股吧，居然被隐藏。现在谈一下自己的感想吧，做为对甲鱼的新认知。
说句实话，如果早知道有这么回事，我是不会买甲鱼的。这个事件弄清楚后，前面的很多事情都解释的非常清楚了。通过这个事件，也基本上说明甲鱼退市的概率可以说是99.99%了。
这个事件，我简单描述一下。
河南国资想给金兰置业贷款5亿，但是违规。为了能贷出这钱，就找了甲鱼做中间人。大概就是先签一个购买甲鱼子公司的虚拟股权协议（估计只是一个协议），抵押物是甲鱼的股权。但是钱给金兰置业用。担保人是恒大在河南的两个公司。当然金兰置业也是恒大的子公司。可能是口头约定这个钱不用甲鱼还，只是做一个中间人被利用一下。
在这一系列的操作下，这个事就完成了。
但是没有想到恒大出事了。河南在收回1.6亿后，这个钱看来也不是甲鱼还的。但是剩余的3.4亿收不回来了。
可是，某些领导不想担责任，就把甲鱼这个中间人来当罪羊了。或者说拿甲鱼来当垫背的。
大概的事情就是这样的。
这个事件有几个方面是可以探讨的。
一、河南国资为什么一定要违规贷款给金兰置业？
主要是利益。河南国资出贷的利息是15%。这是非常高的，可是违规。为了赚这个钱就想出这么一出。既然是违规操作，相信这里面还有其它的一些不同利益，不经查。一查肯定会有很多人出事。
二、甲鱼为什么愿意做这个中间人？
这个中间人真是不应该当的。这本身就是一个违规操作，还参与这个风险。只能说有些特殊原因。
一个原因是甲鱼当时有很多业务与恒大相关。如果不愿意做这个中间人，可能就会失去这些业务。
第二个原因可能也是受了一些WEIXIE，人在屋檐下，也没有办法。
三、河南信邺企业管理合伙企业（有限合伙）与嘉寓集团合同纠纷一案
为了躲避影响，把债权转给自己的下属企业，再去告甲鱼。这是为了降低河南国资的影响使用的手段，同时也是向上面说明，我贷款出去是有保障的。但是不会管你企业怎么想的，也不管以前的约定，无信。
四、这个案件已经快3年了，至今没有审判结果
非常奇怪的案件，2022年就开始这个诉讼，但是法院一直没有给出审判结果。
因为这个操作本身就是违规的，如果正常全法合规的判决。双方可以各打50大板。但是地方法院和相关领导不会这样做。公平的判决对甲鱼来讲没有什么，但是那些相关领导会担责任。
所以就这样拖着，希望甲鱼能还钱解决这事。但是甲鱼也不愿意当这个冤大头。所以就这样一直拖着。
五、拍卖的原因
1、折腾了三四年，甲鱼也不出这个钱。某人认为这样可以要挟甲鱼，但是甲鱼就是不认。
2、去年甲鱼重整，河南认为可以重整人出这个钱。但重整人也不是，不会去做这个冤大头。
3、重整失败后，河南以为大股东为了救市，一定会出这个钱。但甲鱼大股东坚决不出。这也是解释了为什么2月份有资料显示说这个债务转给了大股东。其实是法院的操作，但是甲鱼大股东不认。可能又申诉这个事情。
4、眼看股价跌到1元以下。如果再不处理，这些股票也基本上成了废纸。也可以说钱也基本上要不回来了。于是就想通过拍卖拿回一部分是一部分。
5、但是又不想一次性拍卖掉。就先搞一部分试拍。看看有没有人愿意出价。如果有人愿意拍，后面可以再高价拍。这样就可以拿回成本。
可惜这种操作，或者说这样的状况下，基本上没有人敢去做这个冤大头。而且，这个拍卖，看来也不是甲鱼大股东愿意看到的，但是也没有办法。民斗不过GUAN.
这是整个事件的一些看法。
通过这个事件，我前面写的那些帖子，很多看法也是错误的，现在想来真是太多的不现实。当时也没有太在意这个河南事件，现在才找到甲鱼真正要退市的原因。也可以说退市的概率基本上是90%了。
原因是：
一、大股东不会去做这个冤大头
虽然还有3.4亿的本金，但是对甲鱼来讲，自己也非常缺钱。本来就在恒大事件中已经损失了近20个亿，已经够冤的了，哪里还有钱去填这个不该出的冤枉钱。
二、河南也不会低头
因为这是违规操作，只要不能收回款项，有些人就会担责。只要这个事情能拖着，押着甲鱼的股权哪怕拖20年，也算是有个交代。所以为了推卸责任，也是怕担责。河南只要钱，免债的事免谈。
三、这个股权不解决。大股东也就只能放弃甲鱼。反正公司现在也是资不抵债。即使最后破产清算，河南也拿不到一分钱，因为河南不是甲鱼的债权人。但是其它债权人可以分掉甲鱼现有的资产。
四、如果退市了。股价可能会跌到几分钱。如果河南还想拍卖。那就找合作的公司买回来。这时花几百万就可以买回来。
五、不用担心河南会接手甲鱼。
退市前把甲鱼公司的债务做多。负债40多亿，净资产负21亿。河南不会接手这样的公司。这对那些领导来讲，更是不敢去碰的。
所以，退市，对大股东来讲，可能是最好的方式。虽然损失了一家可以融资的上市公司，但是眼前的几个亿如果去借钱还，也一样能把公司压垮掉。所以还是先度过眼前这一关最现实。
甲鱼真的要退市吗？我只能说是，如果这个股权不解决，99.99%概率退市。
我前面也说过，不退市就是要大股东与河南协商好，撤消退市。当时还不知道这个原因。现在知道这个原因后，可以说基本上不可能了。
回顾去年的重整，当时我看到各类公告，公司费了那么大劲处理债务，也看出公司确实是想保壳，也想把公司搞好。但是最后被卡在了这个股权上。甲鱼的债权人主动撤消重整，不明说是股权的原因，是担心受到某影响，所以就找了个公积金不足的理由。这个理由可能也对，因为公积金增加的股本达不到抵押的股份，做不了第一大股东。不想为别人做嫁衣。
河南会接手甲鱼吗？
不会。
接手的理由是什么？法院抵押拍卖？真接接手了，甲鱼的大股东可以直接诉讼，因为是违规操作，会更麻烦。
所以河南只想出手。
但是也可以考虑其它解决方案。
1、真要想解决这个事，但主要还是河南那边主动低头，协商解决，各承担一分部损失。
比方说，解押大部分股份，给河南留5000万股继续抵押。先救市，后面股价涨到10元后，河南再拍卖这5000万股就可以收回成本。这样的方式甲鱼虽然损失部分股份，但还是第一大股东，也不用出钱，损失的股份就当是一个教训。
这个概率是太低了，只能是万分之一的概率。
2、还有一个办法，就是北京政府出面来调解。大股东不知道有没有这个能量？这个概率也小的可以忽略不计。
3、资本合作解决。
河南也甲鱼达成资本合作约定，借助退市的这个利空，这段时间河南出资收购二级市场流通股，价格在1元左右，收购2个亿以上的股份，也就是2亿元。解押大股东的股权，撤回对甲鱼的诉讼，让甲鱼保壳成功。后面就是甲鱼一系列的整合，河南把甲鱼的股价拉到10元以上，然后慢慢出掉，这样河南一两年就可以净收益近20亿。去除3.6亿的原始投资，河南还是大赚爆赚。
这个方案可以说是双方都得益。最大的收益者是河南。
但是这个方案要看河南的眼光。这个概率反正会更大一些，就看双方是否愿意合作了。
总之，如果河南不低头，甲鱼退市确定。
目前退市对甲鱼的大股东来讲，利大于弊。因为甲鱼真的没钱。业绩预告中的重大金额诉讼，也可能包括这个案件。毕竟金额达到了3.6亿。
这也解释了，为什么大家宁可炒吉药，也不愿意炒甲鱼。甲鱼天天半死不活的主要原因就是股权无法解决，大股东早放弃保壳了。
白白浪费了3个多月的持有，以后看ST股还是不要放过任何信息。
2025年3月20日星期四12时50分
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