【小Hey评科创50】风格切换，仍需重视AI革命周期下的产业主题投资机会

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本轮调整后，AI硬件板块投资价值仍然突出。英伟达GB300AI芯片或将全面导入水冷技术，将推出GB300服务器等新品，有望为A股人工智能相关标的带来新的催化。 $科创50ETF景顺(SH588950)$ 值得关注！具体怎么投，速看科创50周评！

自去年四季度以来，在机器人、AI等主要科技产业周期的催化下，成长风格明显跑赢顺周期、红利等；但在近期，随着两会的落地，市场风格裂口开始弥合，顺周期风格出现了明显的回暖。

重视AI革命周期下的产业主题投资机会，DeepSeek的科技成果给AI垂直向下的端侧和应用带来更大想象力；其次，长期来看，“杰文斯悖论“下DeepSeek提升算力效率后，全球的算力总需求或会大幅扩张，AI硬件板块投资价值仍然突出，且英伟达GTC大会愈来愈近，或为NV链标的带来新的催化；最后，需求拉动下，光伏各环节出现涨价信号、风电景气度亦逐步兑现，且比亚迪“天闪计划”中预计新充电桩功率达1000kw，新能源板块困境反转特征渐显。

基本面来看，电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或仍对科创50本轮预期形成向上支撑。首先，DeepSeek的科技成果给AI垂直向下的端侧和应用带来更大想象力。DeepSeek的示范效应主要预示着开源，低成本。这预示着，硬件端的低成本和高效率有望加速终端渗透，大模型应用落地也在提速。未来产业链上越来越多的公司将从主题炒作、逐步进入真正“出业绩”的阶段。其次，长期来看，“杰文斯悖论“下DeepSeek提升算力效率后，全球的算力总需求或会大幅扩张。近期中美科技巨头超预期的资本开支指引亦可能对此有所验证，经历本轮调整后，AI硬件板块投资价值仍然突出。且GTC大会将于下周在美举行，英伟达GB300AI芯片或将全面导入水冷技术，将推出GB300服务器等新品，有望为A股人工智能相关标的带来新的催化。

科创50优选科创板中市值大、流动性好的50只个股，硬科技含量高，包含新质生产力方向。电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对科创50板块的基本面预期形成一定支撑。

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（定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。）

注释：

1、景顺长城上证科创板50成分ETF晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。成分股行业分布如下表，数据来源wind，申万一级行业

本文所提及个股仅供举例，不代表投资建议，投资须谨慎。