$中际旭创(SZ300308)$   

全球竞逐尖端芯片，光模块产业机遇几何？

在科技浪潮中，人工智能成为各国角力的战略高地，而支撑AI发展的尖端芯片，成为众矢之的。近期，外媒透露，阿联酋国家顾问兼总统兄弟计划访美，核心目的是降低获取美国科技的门槛，尤其是购入英伟达等公司的尖端芯片。阿联酋作为海湾地区AI开发主力，对高端芯片需求迫切，背后是AI技术在多领域深度应用的布局。

其实，不只是阿联酋，全球渴望在科技领域突破的国家，都对美国尖端芯片满怀期待。以中国为例，在AI和半导体领域积极探索，却因美国的科技打压与限制，获取尖端芯片困难重重。美国凭借芯片研发和制造优势，通过出口管制维护自身科技霸权。

英伟达CEO黄仁勋于当地时间3月19日指出，AI大模型的发展对芯片需求呈指数级增长。大模型强大的推理运算能力，高度依赖尖端芯片。其先进制程工艺、卓越计算性能和强大并行处理能力，能在短时间内完成海量数据的复杂运算，为大模型训练与应用筑牢根基。普通芯片在计算速度、功耗及对复杂算法的支持上，远不能满足大模型的严苛要求，这也凸显了尖端芯片在全球科技竞争中的战略价值。

从全球AI产业链看，芯片是AI发展的核心驱动力，光模块则在数据传输中扮演关键角色。像中际旭创、天孚通信和新易盛等光模块企业，业务与全球科技发展紧密相连。若阿联酋成功购入大量尖端芯片用于AI开发，将推动当地数据中心建设和升级。数据量爆发式增长，会使数据中心对高速光模块的需求大幅提升。中际旭创有望凭技术和产能优势获取订单，扩大市场份额；天孚通信凭借光器件领域的精细布局，随着光模块需求上涨，业绩有望提升；新易盛专注高速率光模块研发生产，或借阿联酋AI发展开辟新海外市场。

个人观点：虽然全球对尖端芯片的追求为光模块企业带来机遇，但科技行业瞬息万变，市场竞争激烈，贸易政策、技术变革等因素都会影响企业发展。以上分析不作为投资依据，投资者需综合考量，谨慎决策。