终于是绷不住了！
连续缩量之下，A股今天拉了坨大的。
指数全线下跌，3400点保卫战再度打响，
交易量缩至1.5万亿以下，不争气的内资主力也跑了443亿...
今天港股遭受暴击，
恒生指数大跌2.23%，恒生科技暴跌3.39%。
道人前天才刚刚紧急提示：
港股短期涨的有点太猛了，有回调风险。
还没上车港股的朋友，不要急着去追港股！
哪怕是道人的港股组合。
听劝的朋友，应该都躲过这波回调了。
其实这个位置，港股如果能来一波像样的回调挺好的。
一方面，很多关注道人比较晚的朋友都没来得及上车。
另一方面，我们的港股组合还有一部分仓位没打出去。
后面港股如果继续回调，跌出投资机会，道人会第一时间发文分享。
01
巨佬重仓抄底创新药！
昨天腾讯公布了24年年报，
大致情况，道人昨天的文章里已经说了，网上各种解读也一大堆。
总之一句话：依旧稳如！
对港股而言，这无疑让港股的业绩底，更加扎实了。
相比这份预期之内、已经被聊烂了的的业绩报告，道人更想和大家聊点更有价值的干货——腾讯在投资方向上的转变：重仓抄底创新药！
众所周知，最近两年由于经济增速下滑等原因，以腾讯、阿里为首的一众互联网巨头都大幅缩减对外投资。
在上一轮扩张巅峰期，也就是2021年，
腾讯每年对外投资的项目高达近300个，金额高达近千亿，
光是投资带来的净利润就高达1237.88亿，占总利润的比例达65%。
但在刚刚过去的2024年，投资数量仅22起，投资总金额不到45亿。
22起投资中，有9起都砸向医药赛道，其中8起都是创新药。
排名第二的，是如今最热门的AI，仅有4起。
今年以来，腾讯继续发力。
光是在今年1月的4笔投资中，就有2笔投到了创新药和医疗器械领域。
一笔投向了礼邦医药，一家专注于肾脏病领域的创新药研发企业，
还有一笔投向了鲲为科技，致力于超分辨成像技术的创新，为医疗健康领域提供前沿的技术支持。
对腾讯比较了解的朋友，应该都知道腾讯的投资水平有多牛逼。
号称中国的伯克希尔·哈撒韦，基本投一个赚一个。
2014年，腾讯入股京东，
用2亿美元+易迅+QQ网购+拍拍网，拿到京东IPO前约15%的流通股，
京东IPO时，腾讯又以发行价认购了京东额外5%的股份，
京东上市后，腾讯继续增持，最终拿到京东16.99%的股权。
这一系列操作，腾讯的实际成本大约是209亿，
到2021年底，腾讯派息式减持京东时，腾讯持有股份市值超过1100亿，
投资7年多，腾讯在京东身上赚了大约900亿元人民币。
2015年，美团和大众点评合并，投了大众点评的腾讯顺利成为美团股东。
此后，腾讯在美团的多轮融资中深度参与，包括2016年E轮融资、2017年的战略融资和2018年Pre-IPO轮次的融资，以及2021年4月的定向增发，一共花费约40亿美元。
22年，腾讯派息式减持美团时，持有股份市值超200亿美元，大赚5倍有余。
此外，拼多多、快手、小红书、滴滴、B站、虎牙、唯品会、贝壳、蔚来等一众耳熟能详的大公司，都在腾讯的投资版图之中。
而且腾讯基本都是早期参与，如今全都赚得盆满钵满。
（PS:反观阿里，投资上只能说是一言难尽，这个和他们的商业模式以及企业文化有关，改天空了道人和大家扯扯淡。)
春江水暖鸭先知，
腾讯作为国内最顶级投资机构，最近疯狂抄底医药（创新药为主）。
意味着什么，不用道人多说了吧。
道人不才，恰巧跟腾讯想到一块，前后脚带大家抄底了医药，
在大方向上，我们的医药组合——悬壶济世基本上也和腾讯一样，
以创新药、生物医药、中高端医疗器械为核心，着重布局这些具备全球竞争力的前沿赛道。
自从去年7月23日成立以来，道人医药组合的收益率也已来到14.19%，明显跑赢业绩基准。
接下来，我们唯一要做的，就是坐稳扶好，耐心等待医药周期反转。
02
等一波击球区
昨晚，美联储召开3月议息会议。
几个要点道人帮大家梳理好了：
（1）维持区间利率4.25%-4.5%不变，点阵图显示今年仍会降息2次
（2）下调2025年的实际GDP到1.7%（前值2.1%），上调失业率到4.4%（前值4.3%），上调核心PCE到2.8%（前值2.5%）
（3）减缓缩表，美债减持上限从250亿美元/月放缓至50亿美元/月
美联储主席鲍威尔的话也很有意思，
一边说着，美联储不需要匆忙调整政策立场，
一边又说，如果劳动力市场疲软，可以在必要时放松政策。
一边说着，美联储处于可以降息或保持限制性立场的位置，
一边又说，已经看到货币市场紧缩加剧的一些迹象。
也难怪，华尔街会有一个新说法，叫美联储既不是鹰派，也不是鸽派，而是“鸭派”。
道人一直强调，
对于美联储，不要看它说了什么，而要看它做了什么。
行动不会撒谎。
此次议息会议美联储最大的变化就是放慢了缩表的速度。
美联储这么做，本质上是对老美经济没信心，不敢把流动性收得太紧。
但也不敢立马降息，因为还要应对懂王关税政策带来的影响。
总结一下：
1、老美还在降息周期，今年大概率还要降2—3次息
2、老美经济面临不确定性，未来两年经济增速可能会放缓
对应到相关资产上，
对美债是中长期利好，降息继续推进，美债将继续走牛，
而对于本身估值就比较高美股而言，后面可能还有下跌空间。
当前我们的姿势，可以说是最舒服的。
左手重仓美债组合稳稳吃息，收益持续创新高，
右手准备好子弹，耐心等待美股进入击球区，一旦进入击球区，我们就果断抄底。
最后，分享一下今作：
1、投资组合操作
金道人消费组合发车2份，累计建仓22份
2、网格策略操作
止盈黄金股ETF条件单
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