【申万通信】
#GTC2025“质变”之生态闭环：从芯片到软件、网络、机器人，构建端到端AI生态。发布全球首个通用人形机器人推理框架Isaac GR00T N1等。
#重申前期多次重点提示的机器人/端侧AI等对端侧物联网利好
【美格智能】“人形机器人”主控高算力AI模组+BYD+端侧
全端侧AI人形机器人#内置美格基于高通平台的AI模组SNM970（单颗算力48T，累计AI算力近100T）。
#BYD等车载5G模组渗透率提升。24年BYD 5G渗透率30%，25年预计达50%，按照 25年BYD销量550万台 & 5G渗透率50% & 单车价值量1000+ & 美格占主导份额 的预期计算，#预计美格车载25年营收翻倍。
【广和通】模组龙二，具身智能机器人+豆包AI玩具方案/端侧
#海外头部机器人公司预期合作。陆续发布结合智能模组SC171（12 TOPS）的Fibot具身智能开发平台、商用割草机器人等。#远期百亿空间。假设单台机器人价值量15-20万，按10+万台出货&10%利润率测算，远期200亿收入&20亿利润。
#1-50T全矩阵AI模组及方案，可对应运行通义千问/Deepseek等不同参数端侧大模型。
#发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案，内置广和通Cat.1模组（支持4G通信）。
【移远通信】模组龙头，机器人+豆包AI玩具方案商
#应用于机器狗领域的蜂窝通信模组已量产，智能模组及方案已在#机器人行业头部公司产品应用，预计随端侧AI场景加速落地成为新动能。
#基于移远48T算力模组的端侧大模型解决方案已在服务机器人等领域加速落地。
#AI智能玩具核心方案商。陪伴+深层互动，提供连接+音频算法，支持#字节豆包等AI大模型。
【乐鑫科技】端侧AI&字节AI玩具供应商
#品牌+开源社区“飞轮效应”，端侧处理+云端调用。火山与乐鑫等联合发布AI+硬件智跃计划。乐鑫生态中开发者所在公司逐步出现爆款AI应用落地，预计乐鑫无线SoC及方案将充分受益。
机器人+端侧AI等浪潮驱动&下游全面复苏，#重视【美格智能】【广和通】【移远通信】【乐鑫科技】【翱捷科技】等机会！
注：仅供参考！投资有风险、须谨慎！
先“赞”后“评”再“收藏”，更多调研纪要请关注：股市调研。 $美格智能(SZ002881)$ $广和通(SZ300638)$ $移远通信(SH603236)$
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