近期A股偏震荡走势，政策积极持续托底经济，结构性行情延续，板块热点持续轮动。$机器人ETF(SH562500)$表现较好，其成分股中国茂股份领涨，中信重工、秦川机床、天准科技涨幅明显。
3月19日，宇树科技更新视频，视频中宇树G1机器人在完成侧空翻动作后保持平衡。这是继H1机器人原地空翻之后的又一尝试。宇树机器人在短时间内连续掌握多项新本领，这充分证明了人形机器人所蕴含的巨大生产力潜能，引领着新质生产力的一个又一个增长点。在机器人火速发展的背后，是政策不断加码支持、技术不断更新迭代、应用场景不断扩容的必然结果。
1.政策发力与资本支持为人形机器人增加助力
人形机器人的快速发展离不开政策端的持续发力。今年以来中央及地方同步发力呵护机器人产业发展，相较于2024年，当前人形机器人赛道已经从市场关注的热点转变为国家战略层面的发力方向。2025年3月5日发布的《政府工作报告》首次提及“具身智能”和“智能机器人”，明确指出机器人产业已成为发展新质生产力的重要领域。《人形机器人标准化白皮书》在3月6日推出，为未来的行业标准与规范奠定基础，进一步推动人形机器人产业的健康发展。
在政策的积极引导下，资本加速进场人形机器人赛道。以宇树科技为例，从2020年千万种子基金支持，到2022年深创投数亿元资金加持，再到2024年美团、金石投资十亿元规模的持续加码，资本加速布局人形机器人为后续的技术迭代创新创造了有利的条件。
中信证券指出，政策落地驱动和资金风格偏好将驱动2025年的主题投资机遇，政策发力驱动经济新旧动能转换，传统产业整合和新质生产力发展将双双提速，人形机器人将成为贯穿2025年全年的主题行情。
2.技术融合创新加速产品迭代
在政策支持与资金加码的背景下，涌现了诸多像宇树科技一样的机器人公司，在具身智能领域各显神通，不断推进产品性能迭代。这个过程中既有公司产品竞争，又有产业链深度融合，最终共同推动国产机器人在技术上不断进化。
以宇树科技为例，从23年H1机器人实现电驱人形机器人原地空翻，到央视春晚G1机器人强势出圈，再到如今完成侧空翻动作，人形机器人不断升级动作难度，提高任务精度，实现了一次又一次的迭代。这背后少不了技术研发的不断推进。侧空翻的完成对机器人关节扭矩协调、重心稳定性及实时响应能力提出了更高要求。针对上述挑战，上海AI实验室联合多所高校发布的BeamDojo强化学习框架，使G1能够在稀疏立足点地形上实现稳健移动。多平台的合作，关键领域的突破，核心部件的升级，最终推动宇树人形机器人在动作能力上过关斩将，走在世界人形机器人产业前列。
展望后续，人形机器人的技术突破仍有亮点可寻。无论是硬件层面上的关节扭矩协调、动态平衡控制，还是软件上的强化算法学习以及大模型底座赋能，人形机器人都有着广阔的技术发展前景。
3.应用场景爆发式增长，未来空间广阔
技术的不断升级，产品的快速迭代，最终都将落地到服务场景的不断扩容上。在工业场景中，开普勒K2机器人展现了其稳定的精密操作，物件搬运能力。在家庭场景中，近期的美的人形机器人也展现了其握手、递水、比心、跳舞、开瓶盖等各种本领，充分体现了机器人在家务劳动、康复护理、养老陪伴等方面的巨大潜力。
向前看，随着机器人“视觉－语言－动作”全流程打通，具身智能将真正融入人们生活、工作的方方面面。人形机器人将成为AI的最终载体，而AI将成为人形机器人最重要的精神内核。在场景扩容的过程中，中国基于其全球最完整的制造业体系、庞大的人口基数，为人形机器人在B和C端落地提供了广阔的应用潜力。
华西证券指出，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展，预计 2035 年全球市场规模或突破 1500 亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。
当下来看，人形机器人快速发展的黄金时期已经到来。政策的持续发力与资本的大力支持为人形机器人的发展注入了强大动力，技术的融合创新加速了产品的迭代升级，而应用场景的爆发式增长则为人形机器人的商业化落地提供了广阔空间。展望未来，人形机器人将成为推动新质生产力发展的关键力量。在中国强大的制造业基础和庞大的市场需求支撑下，宇树科技或是其他国产人形机器人均望在全球市场中占据重要地位，引领行业迈向新的高度。
$机器人ETF(SH562500)$ $人工智能AIETF(SH515070)$
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