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一些基金看似热闹其实并没有给投资者带来什么收益的基金，此前文章我们跟大家聊了一下“净值陷阱”。
那么问题来了，哪些基金实打实为投资者赚到钱了？
笔者拉了一下普通股票型基金的数据，数据很玄幻，也很有启发性。
简单说一下，笔者统计的时间区间是2019-2024年上半年，这个区间覆盖了一整轮牛熊市。
里面最重要的数据是利润总额，利润总额=利息收入+投资收益+公允价值变动-各项费用，也就是说基金投资赚到的钱，扣除管理费和托管费等之后的净收益。
1、总收益170.66亿元，但是不香
截至目前全市场共有578只主动股票型基金，2019-2024年上半年利润总额是170.66亿元。
看来，主动权益基金还是为社会创造了一些价值的。
但是，以2024年上半年末4259亿元的总规模计算的话，收益率大概是4%，但同期沪深300ETF的涨幅是31.19%，这么看170亿元的利润总额似乎又不那么香了。
2、89只基金翻倍？
但是如果我们看收益率的话又是另外一番景象。
2019-2024年上半年，有业绩统计的270只基金中，有261只基金实现盈利，233只基金跑赢沪深300指数，其中还有89只基金翻倍，199只基金收益率超过50%。
如果仅从收益率的角度看，这又是一个很香的数据。
3、为啥没赚到钱？
如果看收益率数据，长期投资公募似乎又是非常不错的选择。
那么问题来了，为什么收益率漂亮，但同期利润总额却非常可怜？这种强烈的反差因何而来？
答案就是熊市亏得太多了！
对比2019年和2023年，一个盈利878.98亿元，一个亏损955.95亿元，绝对值相近。
但是，万得普通股票型基金指数在2019年的涨幅是47.03%，2023年的跌幅只有11.68%。
2023年亏损幅度小，亏损金额却很大，这又是为何？一个主要原因就是普通股票型基金的规模迅速膨胀了。
2019年普通股票型基金规模是2557亿元，2023年末普通股票型基金规模是4850亿元，翻了近1倍！
从普通股票型基金的总规模可以看到，基金投资者“倒金字塔”加仓迹象非常严重。
2020年年末基金规模是6191.95亿元，相较于2019年增长3634.93亿元。
2020年有约364只基金是没有利润总额统计，这代表这些基金多数成立于2020年之后。
因此可以粗略计算，投资者对2020年以前成立的基金加仓了2087.55亿元，对新基金买入1551.12亿元。
从股价角度看，2021年2月份A股多数主要指数就基本见顶了，这批资金自然赚不到钱。
这个数据也充分解释了一件事情，基民赚不到钱，一个原因是倒金字塔加仓，追涨杀跌造成，另一个原因是基金公司利用牛市情绪发新产品割韭菜造成。
4、哪些基金在赚钱？一些基金数据更魔幻
这一迹象在具体基金上体现的更加明显，按照2019-2024年上半年利润总额排名，亏损额度较大的基金有不少却实现了收益率翻倍。
其中王鹏的宏利转型机遇收益率高达263.76%，但是由于2019年这只基金规模只有0.85亿元，而2024年年中规模达到37.32亿元，所以实际上在过去几年亏损了20.14亿元！
这就更加玄幻了。
有意思的是这几年实打实赚大钱的基金，不仅仅是区间收益率不错，而且规模多数有不小的缩水。
如果按照规模变动排名，规模大幅上涨的基金多数区间收益率非常不错，但利润总额却多数为负数。
规模下降的基金，虽然区间收益率比较一般，但利润总额却多数为正数。
这说明基金投资者要想通过基金赚钱，首先得选对基金，尤其是需要远离热门基金。其次，有一定的择时能力，尤其是避免倒金字塔加仓，最好还要及时止盈。
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