A股太难玩，
本周一二上涨，
但三四五下跌，
且跌幅分别为0.32%、0.6%和1.67%，
下跌速度越来越快，
一不小心就会被毒打。
数据来源：wind，2025/3/21
数据显示，
代表A股整体走势的万得全A过去10年，
年均涨幅为1.85%，
不到10年期国债收益率的一半，
略高于30年国债收益率1/4。
数据来源：wind，2025/3/21
网友调侃，
A股优点是好玩，
缺点是费钱！
有网友问，
10年和30年国债ETF怎么买?
能不能利用国债的稳定性持续赚钱？
总结下，
大致有如下几个策略：
1.长期持有。考虑国债无违约风险，长期拿着也能享受票面利率利息，这是最简单方法。
目前不同品种的收益率如下：
10年期国债利率1.87%，30年期国债利率2.15%，7-10年国债开债1.94%。
数据来源：wind，2025/3/21
2.网格交易。10年期国债最近半年的最大回撤为2.13%；30年国债为6.41%。可以根据自己的操作频率和金额，使用上述回撤/操作次数，确定单笔操作金额。
数据来源：wind，2025/3/21
3.资产配置。将上述国债品种与黄金、优质股票基金指数搭配投资。有两种经典搭配可供参考：
一是永久搭配。10年期国债、30年期国债、黄金、中美股各自1/4（中美股各自1/8），其中中国市场和美国市场的股票指数正常使用沪深300和标普500指数。下面测算，我换成国证自由现金流全收益和纳斯达克100，看下过去10来年的效果。
数据来源：根据wind数据整理，2025/3/21
根据2014年-2024年之间11年的测算数据，永久搭配复合年化回报率为10.55%，累计增长了201.36%，按照年度看只有2018年下跌了1.28%。
二是全天候搭配。现金或短债30%（货币基金和短债基金各自15%），中长债40%（10年和30年国债各自20%），黄金10%，中美股30%（中美股各自15%）。下面测算继续使用国证自由现金流全收益和纳斯达克100，看下过去10来年的效果。
数据来源：根据wind数据整理，2025/3/21
根据2014年-2024年之间11年的测算数据，全天候搭配复合年化回报率为10.86%，累计增长了210.88%，按照年度看只有2018年下跌了1.66%。
整体与永久搭配较为接近。
目前基少投资的全球平衡精选，主要使用全天候策略进行运行，其中底层资金会根据中美现有产品做适度优化，例如当前国内的货币或短债基金收益率偏低，就配置了20%左右的美元债实施代替。
目前已经推出的中长期国债基金如下：
1.沪做市国债：基准国债ETF，代码511100，估算规模5.5亿；
2.上证5年国债：国债ETF，代码511010，估算规模26.47亿；
3.中证5-10年活跃国债：国债ETF5至10年，代码511020，估算规模13.49亿；
4.上证10年国债：十年国债ETF，代码511260，估算规模31.48亿；
5.沪30年国债：30年国债ETF，代码511090，估算规模177.24亿；30年国债指数ETF，代码511130，估算规模57.36亿。
目前债券类ETF均支持T+0交易，即当天买入后即可卖出。
一般规模越大，流动性越好；期限越长，对利率的走势越敏感（利率走低同样的点数，基金涨幅更大）。
上述场内基金购买1手（100股）成本大致在1万-1.2万，适合资金规模适中或偏高的账户操作。
如果是中小账户，可以选择场外联接基金，一般10元或以上即可体验。
此外，如果直接配置国债ETF需要开个证券账户，输入对应基金代码即可买卖。
你喜欢按照哪种方式让国债为你打工？欢迎留言分享。
$30年国债ETF(SH511090)$ $十年国债ETF(SH511260)$ $国债ETF5至10年(SH511020)$
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