$中科曙光(SH603019)$    $小米集团-W(HK|01810)$    $阿里巴巴-W(HK|09988)$   

经济日报预期后面行情演绎:

剧本一：科技和消费的双轮驱动

基于历史数据回测，当科技股回调超15%且消费股地量时，两者联动上涨概率达73%。当前科创50指数14日RSI已触及30超卖线，而食品饮料板块换手率不足0.8%，符合双轮启动的技术特征。

3.2 剧本二：金融板块的估值修复

一个被忽视的信号是：国有大行PB估值已跌破0.5倍，处于2014年以来最低点。若降息预期兑现，银行板块理论估值修复空间可达40%。更关键的是，券商板块近期出现罕见的"成交量萎缩+净利润增长"组合，预示业绩底已现。

3.3 剧本三：结构性行情深化

我们构建的五行轮动模型显示，当前市场处于"科技消费共振期"。但值得警惕的是，近期涨幅超50%的12只个股中，8只出现股东减持公告，这需要投资者仔细甄别"真成长"与"伪风口"。

四、生存法则：在波动中构建反脆弱组合

4.1 仓位管理的金字塔模型

建议构建"3-3-3-1"组合：3成科技消费交叉标的（如智能家居龙头），3成低估值金融股（如PB<0.6的银行），3成现金缓冲，1成博弈弹性品种（如近期回调的AI芯片）。

4.2 认知变现的时间窗口

历史数据显示，主升浪启动前30个交易日，平均回调幅度达12.7%。当前回调已进入"黄金击球区"，但需注意：真正的主升浪只会眷顾提前埋伏的耐心资本。