大家好，周末宏观没什么新东西，值得聊得点是出口和海外有缓和预期，不过这次缓和是在海外对出口加征后才提议磋商，短线可能对情绪有积极影响，但是中长线仍不确定，今年对出口还是不能抱有太高预期。除此之外就是提振消费的一些细分开始落地，不过当前还处在放开消费贷款等前期阶段，要等到这些手段失效后，真金白银落地才能真正提振消费，而股市一般会提前落地预期，猪肉其实对通胀的影响权重更大，今年想通过刺激消费抬升通胀、进而对冲海外对出口的影响，猪肉应该是一个比较重要的工具，再加上短线大盘有高低切的迹象，所以猪肉黑白可能会再持仓一段时间，观察有无高低切，也等别的板块出现下一轮行情的做多点。至于科技短线部分高标高值外加利好落地、预期转弱，可能会迎来一段时间的洗盘，不过今年科技还是核心龙头，等回调结束后还有下一轮，当下要做的是尽量避开调整然后等低值跟上下一轮，来盘板块。
猪肉
上方分析过，猪肉观察有无高低切、调仓则等别的板块出现下一轮行情的做多点。
芯片
芯片短线注意高值+一季报不及预期，不过今年各个细分都有逻辑点，遇到回调黑白仍会中线回补。
北证50
上图是周线，双顶结构初步形成，除非下周连续大涨化解，否者短线需要防御等待回调至颈线。
港市
恒科周二三我们分析过谨防大厂公布超预期业绩后、被操盘的拿来做反差，没想到周四五真的出现了，不过恒科今年的逻辑比较好（DeepSeek催化价值重估、大厂财报超预期等），再加上恒科估值比A股科技低很多，短线等回调低值黑白还会择时中线回补。
医疗
医疗接下来我会更关注华为+AI医疗细分。
机器人
短线机器人开始进入剧烈波动期，前海嘉鑫周五回调4.83%，不过今年还是总龙头，短线回调后还会重新上涨，接下来等回调点黑白还会择时回补。
证券
证券是牛市旗手，要等全面行情开启才有超额。
美股
美股近期扰动点比较多，黑白暂时空仓观察。
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$ $东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$ $中欧医疗健康混合C(OTCFUND|003096)$
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