一、外围资本市场重要消息
1. 美联储降息预期升温
美联储2024年财报巨亏5600亿元，叠加通胀压力缓解，市场对降息预期增强。若降息落地，将利好新兴市场及A股风险资产。
2. 美股波动与科技股分化
美股三大指数上周五收涨，但纳指全年涨幅收窄至0.17%。存储芯片行业分化，美光科技HBM业务增长50%但NAND闪存拖累股价，反映AI算力需求结构性变化。
3. 国际金价创历史新高
现货黄金首次突破3000美元/盎司，2024年累计涨幅达26%。避险情绪升温可能推动A股黄金板块表现。
4. 中日经济合作深化
第六次中日经济高层对话达成20项共识，涉及贸易、技术合作等领域，利好跨境产业链及区域经济协同发展。
5. 欧洲银行业风险暴露
德意志银行宣布裁员2000人并关闭部分支行，反映欧洲金融体系压力，或加剧全球市场波动。
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二、对今日A股的影响
1. 政策利好驱动结构性机会
- 货币政策宽松：央行明确“择机降准降息”，释放约1.2万亿元流动性，重点支持科技创新与绿色经济，利好金融、地产、科技等利率敏感板块。
- 消费刺激加码：个人消费贷利率降至2.5%-2.8%，北京、江苏等地发放超10亿元消费券，新能源汽车、家电需求有望提升。
2. 外资与机构资金动向
- 高盛等国际机构唱多A股，认为其估值优势显著，政策红利和流动性改善是主要驱动因素。
- 两融资金连续7周净流入，科技（电子、计算机）、高端制造获重点加仓。
3. 风险提示
- 退市风险压制ST板块：*ST普利因财务造假被强制退市，可能引发市场对问题股的避险情绪。
- 外围市场波动传导：港股上周后半段大跌，可能对A股开盘情绪形成压制。
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三、今日关注重点
- 政策落地节奏：央行是否宣布降准降息，以及消费刺激政策实施细则。
- 科技与高端制造：AI算力、人形机器人、固态电池等领域的产业进展（如特斯拉Optimus试生产）。
- 市场情绪修复：需观察外资流入持续性及内资机构是否接力热点板块。
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总结：周末政策利好与外围风险并存，A股今日或呈现“政策驱动+结构性行情”特征，重点关注科技、消费及政策受益板块，同时警惕退市风险与外围波动的短期冲击。 $沪深300ETF(SH510300)$ $长江电力(SH600900)$ $贵州茅台(SH600519)$
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