基金投顾组合周报
2025.3.17—2025.3.21
投顾组合周涨跌幅情况
固若金汤本周涨幅0.19%
稳如泰山本周跌幅0.17%
星际穿越本周涨幅0.12%
银河战舰本周跌幅1.34%
宇宙奇兵本周跌幅1.68%
小牛慢跑本周跌幅0.54%
沪深300指数本周跌幅2.29%
重要事项点评
本周大盘震荡下跌，上证指数收3364点。
美股方面，本周标普500指数上涨0.51%，纳斯达克指数上涨0.17%。港股方面，本周恒生指数下跌1.13%，恒生科技指数下跌4.1%。
以下是本周的重要事项点评：
最近行情有所回调，一些朋友担心“牛是不是走了“，要不要下车？
可见经过几年熊市的“毒打”之后，大家都不信长期投资和耐心资本这套叙事了。
但如果现在卖出，好像又不太甘心。
万一市场接着涨，我卖飞了，岂不是错过好几个亿？这种自己少赚钱，看着周围的朋友、同事、邻居赚钱的痛苦，有时候比亏钱还难受。
既然行情可上可下，那有没有办法可以做到，熊市不会有太大回撤，牛市也可以赚钱呢？
答案就是固收+。
例如前两年，在债券牛市、股票熊市的行情中，纯债基金或许表现更优。而今年则刚好反过来，在债券熊市、股票牛市的行情中，权益基金表现更出色。
一旦股市和债市都不是单边的上涨或下跌，“固收+”就能表现出“进可攻、退可守”的策略优势。
我们去年就分享过，2025可能是一个固收+的大年。
很多机构也担心，今年债券很难重现2024年的丰厚收益，不少买纯债的资金转向了固收+。
固收+自带资产配置的buff，以债券打底，构建相对稳健的=“底盘”，再辅以部分的进攻资产。通过组合的形式，既可减缓单一市场大幅波动风险，又力争在震荡市中进退自如，实现真正的长期持续的回报。
比如我们的固收+组合稳如泰山，在股票牛市的时候能够抓住上涨。遇到股票特别熊的时候，即使被拖累，净值也只是下跌了一点点。
随着A股去年回暖，泰山也已经收复了过去几年的失地，正在不断创新高的路上。
顾名思义，稳如泰山最重要的就是“稳”。
我们一直认为，“投资”与“投机”或“赌博”的区别，关键就在于风控。投资总有想不到的意外，当意外来临时，我们做好风险的把控，就能保存实力，等待下一波机会的到来。
股神巴菲特也一直强调“做投资最重要的就是不亏钱”。长期来看，投资机会有很多，钱是赚不完的，但却有可能亏完。
投资是马拉松，不是百米跑。只有那些穿越周期、存活下来的人，才有资格享受时间复利带来的丰硕果实。
经过我们的研究和升级，稳如泰山如今已经更新了策略，配置的大多数都是绝对收益风格的基金。
所谓“绝对收益”基金，跟传统上我们认知的股票投资基金不同，他们买股票不是为了配置，只是为了赚钱。
下面我随便举个例子，比如很多人理解贵州茅台是一家好公司好股票，就一定要长期持有。那么在获得贵州茅台的业绩增长的同时，就需要承担股价的长期波动。
而对于“偏绝对收益基金”来说，它们可能只会在贵州茅台的股价低于1300元的时候参与，1500元以上就卖掉了。也就是只参与股价跌到比较便宜的一段，而不是一直长期持有。
卖掉贵州茅台后，基金经理会继续寻找下一只跌得比较便宜又有反弹空间的股票。目前A股全市场有5000+股票，总能找到类似这样的股票，把它们都集中起来，就能构建一个“偏绝对收益基金”的投资组合。当然，实际的操作可能比我说的更加复杂。
除了绝对收益风格的基金，泰山还增配了少量美股、美债、商品（黄金）等资产，以及用4%的仓位做指数轮动。
总的来说，我们不断对泰山进行升级改造，就是希望通过“分散策略、分散资产”来降低组合的风险，重新找回当年的“稳”，帮助大家真正赚到钱。
从结果来看，今年以来泰山最大回撤0.87%，最近一年最大回撤2.3%，回撤控制得还算不错。
我们希望泰山每年获得4%-7%的正收益，同时回撤和波动尽可能小，极端情况下最大回撤尽量控制在5%之内。
在存款利率进入“1时代”的背景下，如果想对家庭财富进行保值增值，既不愿意承担太大风险，又希望在纯债的基础上获得一些额外收益，稳如泰山就是一个不错的选择。
在3月初，我们对泰山组合做了新的调仓，想要加仓泰山的朋友，现在买就是最新的组合了。
PS：泰山组合波动不大，所以买入不需要精准择时，大家根据自己的实际情况分笔定投，或者一次大额配置都可以~
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最后，再点评一下其他组合。
经过周五的下跌，沪深300的年内收益又转负了。但战舰和奇兵的表现依然不错，特别是奇兵，已经领先指数5.5%了。
一方面，主理人在行业选择上，继续坚持年初看好的几个方向，大科技和内需消费这两大主线均衡配置。比如港股互联网和消费行业，今年赚钱效应就比较好，帮助组合获得了不少阿尔法收益。
另一方面，我们的调仓更灵活了。只要某些板块短期涨幅过高，主理人就会发出止盈的调仓指令。
之前听到有朋友抱怨：怎么买入了投顾组合之后，就一直让买入，没说什么时候要卖出呀？
其实在组合内部，通过调仓的方式就可以做止盈了，不需要大家手动操作卖出。
作为主理人，也吸取了前两年的教训，避免短期涨多了又跌回去。今年我们的止盈会更为积极，该止盈就止盈，不要让持有人“坐过山车”。
其实大家也发现，这两年市场变得很快，确实需要更灵活的交易，不再像过去那样，选对就能躺着赚钱了。
PS：灵活交易的仓位不会很多，一般在10%之内，而且通常会选择C份额，申购和赎回都不会产生任何手续费。
这就是持有投顾组合的好处，有专业团队帮你盯行情、选标的，调仓完全不用自己操心。不用再纠结什么时候买、什么时候卖，省时又省力。
对几个投顾组合，我们继续保持定投节奏即可。
投顾组合介绍
目前我们的基金投顾组合已经有六个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，小牛慢跑，稳如泰山和固若金汤
在天天基金APP首页的“搜索框”中，输入对应的投顾组合名字，可快速找到。比如要买银河战舰的话，直接在搜索框中搜索银河战舰，出来带有“ 投顾 ”标识的就是哈
温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
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