祖国的嵴梁：正站在 “一带一路”、AI 算力及智能制造四大风口之上

一、业绩高增彰显韧性，海外市场爆发式增长

2023 年，远东传动交出亮眼答卷：营收同比增长 21.67% 至 13.07 亿元，净利润同比大增 29.21% 达 9410 万元，扣非净利润增幅更达 48.29%。在行业低位运行的背景下，公司通过智能制造升级与海外市场突破实现逆势增长。尤其值得关注的是，出口业务收入同比激增 54.66% 至 1.26 亿元，对俄罗斯 GAZ 公司的传动轴订单同比增长超 70%，充分印证其在国际市场的竞争力。叠加 6.56 亿元土地收储补偿即将到位，公司现金流与发展空间进一步夯实。

二、深度突破，军工订单打开增长空间

作为国内非等速传动轴龙头，公司深度绑定国防军工领域，与湖北三江航天万山特种车辆签署保密协议，成为其军品及民品首选供应商。依托智能制造产业园的高端技术储备，公司加速向特种车辆传动系统领域渗透。随着国防现代化推进及装备升级需求释放，军工业务有望成为业绩新引擎，为公司估值注入国防安全属性。

三、AI 算力 + 机器人双轮驱动，拥抱科技革命浪潮

公司通过参股黄河信产 12% 股权，深度参与华为昇腾生态。黄河信产作为国产算力领军企业，聚焦鲲鹏 / 昇腾服务器研发，2023 年营收突破 150 亿元，计划 2025 年实现 300 亿元销售目标，当前估值超 1500 亿元。远东传动间接持有的 180 亿元权益价值，为其打开了 AI 算力赛道的想象空间。

同时，公司在机器人领域布局已久：已建成近百条高端智能机器人生产线，产品广泛应用于商用车、工程机械及新能源汽车。随着人形机器人量产元年临近，其传动系统技术可无缝迁移至机器人关节领域，与汽车产业链形成协同效应。政策支持下，工业自动化与 AI 技术融合正加速商业化，公司作为智能制造标杆将持续受益。

四、新能源转型成效显著，轻量化技术抢占先机

面对汽车行业电动化趋势，公司加速等速驱动轴产能释放，已为上汽通用五菱、江铃等新能源车企批量供货，并通过冷温锻工艺降低成本。同时，轻量化传动轴研发取得突破，契合新能源汽车减重需求，未来将进一步拓展高端乘用车市场，巩固行业龙头地位。

远东传动正站在 “一带一路”、AI 算力及智能制造四大风口之上，财务数据与战略布局双重验证其成长潜力。当前股价仍处历史低位，向上空间广阔，建议重点关注其订单落地、技术转化及黄河信产上市进展，把握价值重估机遇。