华信智投 - 上周，黄金价格成功突破3000美元大关，创下新高，受避险需求与央行持续购入的推动。虽然上周末有所回调，但本周初因美元走弱，黄金价格迅速反弹。然而，这波涨势能否延续？还是说市场即将迎来调整？
从技术角度看，黄金的上涨显得有些过度，或许已经临近回调点。基本面上，多重因素可能抑制黄金的涨势。高价格可能促使矿企加大供应，而各国央行在高点减少购买的可能性也在增加。此外，若美股企稳或反弹，一部分投资者可能将资金从黄金市场转移到风险资产中。尽管黄金的长期前景依然看涨，但任何强劲的走势都需要阶段性调整。
未来几天，黄金的走势将主要取决于美元与即将发布的经济数据。特别是本周五的核心PCE物价指数，这项美联储青睐的通胀指标将影响市场对加息政策的预期。
本月早些时候的CPI和RPI数据较为温和，但部分市场调查显示通胀预期依然在上升。虽然美联储试图安抚市场，强调长期通胀预期稳定，但市场仍在关注即将公布的0.3%环比增长预测。如果结果出人意料，可能会通过影响美元与利率预期，进一步左右黄金的走势。
华信智投分析师指出，黄金整体趋势依然偏多，逢低买入策略仍具有吸引力。然而，日线RSI显示出负背离现象，即价格创下新高但动能指标未能同步上涨，这表明上涨动能可能在减弱。黄金上周在3032-3043美元的关键阻力区受阻，未能稳住3057美元的高点，显示短期上涨动能不足。
关键支撑位：
3000美元： 这一心理关口在上周五的回测中守住，表明多头依然强势。但若跌破此位，可能引发大规模抛售。2930-2956美元： 此区间与21日均线和趋势线支撑重合，一旦失守，短期内可能出现更深的调整。
自2024年4月以来，月线RSI持续高于70，最近更是触及80，这一超买现象类似于2011年和疫情高峰期的回调信号。周线RSI接近75，也预示短期内可能会出现调整或盘整。虽然这并不意味着回调会立刻到来，但在新一轮上涨之前，市场或许需要一次健康的调整。
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