3.25收：海陆重工，鸿远电子佛，山照明，卧龙电驱，襄阳轴承

大盘分析：

随着4月临近，A股市场进入敏感的"四月决断" 窗口：3月以来上证指数累计调整1.3%，创业板指回撤0.6%，反映出投资者对特朗普关税政策、财报披露季的双重担忧。　　 A股早盘震荡整理，盘面上，可控核聚变、军工、煤炭、电力板块涨幅居前；算力租赁、云游戏概念股跌幅居前。目前来看，午后这一波行情是昨天行情点的延续，不过起到了很好的支撑作用，许多个股也在这个时间点封住，但上周深度回调，所以本周是很难追上的，但修复性不会太差，震荡概率较大。

热点回顾：

关于可控核聚变，经常看解盘的朋友会发现对于AI算力需求导致能源需求提升，带动核电投资这个逻辑在年初，就已经反复提及了。并且国内核电三步走这个逻辑也是反复梳理过几次。首先能源危机一直都存在，前期题材走势是挺好的，为何今天突然发力呢，个人认为这是一个蓄意的行为，主要还是涨幅过大，走势比大盘好。为何要拉可控核聚变呢？主要还是板块有支撑，上升逻辑性强，毕竟清洁能源和无限能源一直都是解决当下众多冲突的要点。后面大概率会接着调整，虽说是蓄意为之，但持续性不会太强。

持有个股：

海陆重工（002255） $海陆重工(SZ002255)$

基本面来说，公司是国内研发、制造特种余热锅炉的骨干企业，工业余热锅炉国内市场占有率一直保持前列。公司是国家干熄焦余热锅炉国家标准的起草、制定单位之一，在转炉余热锅炉和有色冶炼余热锅炉等领域也始终保持市场领导地位。竞争优势强。今天主要还是看到核电走势太好了，个股在均线以上运行爬升，成交量逐渐放大，叠加早上盘口过于强势，也就上车了。

鸿远电子（603267） $鸿远电子(SH603267)$

12号参与的打板，之后遭遇回调，还有点手足无措。但是由于均线发散，成交量放大，就一直没舍得走，期间也尝试了做T，个股也比较活跃。基本面看，主要业务可能涉及电容器、电阻器、电感器等被动电子元件的生产和销售，这些元件广泛应用于通信、计算机、消费电子、汽车电子等多个行业。电子元件近期表现不好，但个股强势。目前回调后出现大阳调整上升，有不错的修复性，目前股价趋势上行，不过已经到了压力位，后续还得接着看情况调整。

佛山照明（000541）

今天也是被诱惑进来了，本想着会给个封板的机会的，但是个股偏乏力一点，目前看，无论是周线还是月线周期都是共振爬升的，成交量也在放大。从基本面看，公司还积极向智能照明、健康照明、海洋照明、机场照明、动植物照明等新赛道拓展。前面海洋经济活跃的时候，个股也是有不俗的表现的，不过目前家居市场不景气，回调概率较大。技术形态上，两个板都是放量的，中间也出现上影线的形态，不过均线发散，后面还是看好回调后的上升，主要还是看大盘能不能给力一点咯。

今日热点：

卧龙电驱（600580）人型机器人+核能核电+军工

作为电机行业领先企业，未来发展颇具亮点。其旗下希尔机器人获智元机器人战略注资，双方深化具身智能领域合作，将加速相关技术及应用开发，为公司带来新的增长机遇。同时，公司低空经济领域前瞻布局成效渐显，航空电机业务与多家主机厂合作紧密，伴随低空经济的发展，该业务有望成为新增长点。不过，公司也面临工业需求景气度、原料价格、贸易摩擦及新业务开拓等风险。综合来看，卧龙电驱凭借行业领先地位、多元业务布局与技术创新，在电机及相关领域发展前景广阔，具有较好的投资潜力。目前个股高开低走，成交量无明显放大，表明没有分歧，前面还是被机器人概念给太高期望值了，这里预期还是偏震荡一些。

南方精工（002553）机器人概念+人工智能+新能源汽车

个股回调后又再度封板，作为机器人概念股的龙头，这个地位还是挺高。首先从逻辑上说，随着机器人概念题材的热度退却，只要出现回调，后面几乎很难再反弹封住了，再者从基本面看，公司主营业务包括研发、制造和销售滚针轴承、超越离合器、单向滑轮总成和机械零部件等多种精密零部件产品;目前板块走弱，个股总的来说，属于是高位股，所以行情不好有一定的承接力度。目前股价在均线以上上行，成交量放大，后续看好。

襄阳轴承（000678） $襄阳轴承(SZ000678)$

这波纯属“机器人+政策+柚子点火”三件套叠加，以前是汽车轴承界的“老黄牛”。科技除权后开始搞人形机器人减速器轴承，还跟华为搞新能源车轴承，再加上军工概念，热点绝对够用。这就是纯资金的击鼓传花，目前就是资金情绪持续高烧到退烧的过程，股价快速下跌后，一般会有小反弹，但反弹高度不会很高，也有可能是日内就完成了，13和20日均线的支撑力度相对强一些。后续大概率持续回调。