在算力需求的争议中寻找真正受益公司(胜宏、欧陆通)

昨天算力产业链大跌的原因是又传出的数据中心投资泡沫的争议，我自己个人认为算力需求还远未到天花板，数据中心投资无须担心，现在的算力需求几乎还停留在大模型需求上，未来海量的AI应用才是决定最终算力的需求量，现在市面上并无多少AI应用，不考虑未来AI应用这个变量而简单以目前大模型为主的算力需求来推断是否泡沫化是不严谨的，除非AI是夕阳产业(如钢铁地产等)在走下坡路未来需求会变少，否则就是不成立的。此外数据中心跟传统基建不同要更新换代的。

当然了以A股炒作风气，很多概念股都是蹭热点擦边的，没有多少受益。很多人一直对业绩嗤之以鼻，确实炒作的时候经常能见到垃圾股满天飞，但这些垃圾股后来不也是全都从哪来来回哪里去，最终还是业绩说话。AI板块里，个人目前看到的增速最快的也就胜宏科技跟欧陆通。胜宏前年开始因英伟达而大涨，去年小跌，市场主要担心的就是业绩无以为继无法维持高增，胜宏今年到目前涨幅翻倍多，主要是3月初公布远超预期的一季报后暴涨带来的，这就是真正受益算力需求带来的典型。

我个人相信欧陆通就是下一个胜宏，去年欧陆通净利扣非增长230%-288%是服务器电源板块、液冷板块里增速最快的，可以说是欧陆通翻身之年，保持个两三年的突飞增长应该不成问题，接下去可能才会是维持一个中速增长。