$海峡股份(SZ002320)$ 就目前这种状况，即使再看好，也得面临下面几个问题，求个人来说服我。
1，25亿收购一个不赚钱公司，会导致现金流从16亿变成7亿，外加18亿的债务，负债率变成70%。这两家公司合并后相当于带了个吸血鬼，即使你看好琼州海峡的业务变好，但是中远客运业务肯定不会优化，这是事实吧，2023,2024海峡租借祥龙岛号给中远客运输血2个6000万，外加9000万买的二手平板船是否也是这家？才导致近两年中远客运业绩没那么难看，一旦合成一家，中远客运就是妥妥的拖油瓶，正常情况下增收不增利就是增加风险，现在大概率增收减利，风险就更大，更别提船舶每年都有5%~10%的折旧。
2，基于1，我想知道现金流被掏空，负债率70%，我都不知道还有什么能力收购徐闻海峡？要现金没现金，要股份又得增发大几十亿，这个增发价肯定是大大低于现价，相当于又多了几十亿的低价成本，现股东能接受吗？更别说摊上海峡股份这个拖油瓶，徐闻海峡答应不？要知道现在徐闻海峡每年利润都有6亿左右，融入海峡股份，能分到6亿？别提国家策略，如果你每年赚6亿，国家说为国家着想让你每年就3亿，你会答应？为了政策本就是双赢，到现在让徐闻牺牲自己去满足政策，这种事就别太天真了。
3，大股东行为，我就从时间线上说，2019年至今二股东盐田港除了2%股份搞转融通，2023年6000万租借祥龙岛号至今，2024年花9000万买了2艘2手平板船，2025年高溢价25亿拟购买亏损且业未来无增长前景的公司。这种种行为那一样是为了散户好？看看近几年利润和没与徐闻海峡合并之前有变好吗，如果当时就算不和徐闻合并，近几年业绩也是要年年增加，结果呢？这几年到底做了啥，结果又是啥？
4，过海高铁今年开通，这个会分流，铁利空。跨海大桥海底隧道我个人认为近10年不会有，但是在股市就这个样，看预期，预期有就是利空。低空经济，深海旅游这些未来能提升业绩的新新行业一个不参与，每次问起来就是有考虑，结果几年过去的回答都是一样。说句不好听的，你就算拿这25亿去买潜艇搞深海观光资本市场都会高看你一眼。现在没钱负债又这么高更加不会搞低空经济和深海旅游了。
我是真想不出未来怎么样才能提高海峡股份的利润，以前基本面还行，只要业务增加，就能增加，说不定还能搞个新行业，那时候唯一的不确定就是海南是否能如愿发展的起来，但是有基本面拖着也不是很担心，现在带上个拖油瓶，动不动还能业绩变脸，25亿花出去，基本面一下子就变差了，讲真的，就这个年年亏损的玩意白送你还得考虑下能不能接。
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