$中毅达(SH600610)$   

光刻机概念蠢蠢欲动。这个产业链炒作N年了。有一个点被忽视了，就是半导体芯片生产的无尘车间建设相关。以下是具体分析。

另外科普一下。这个行业是拿钱堆出来的。客户和供应商都相对稳定。不像地产行业谁都能干。也不会有客户去冒险更换供应商。实际上，这个技术并不复杂，如在生物医药领域，百级的环境要求是经常碰到的。但是对于芯片这个特殊领域。没做过的供应商，你是不敢让他尝试的。所以就形成了半垄断的感觉。

一、洁净室工程龙头企业

1. 亚翔集成

行业地位：国内洁净室工程领军企业，专注半导体、光电等领域高端无尘车间建设，市场份额约20%-25%。

技术优势：拥有30余年洁净室工程经验，承接中芯国际、联华电子等头部晶圆厂项目，技术覆盖高洁净度（如百级、千级）车间设计与施工。

业绩表现：2024年营收53.81亿元（同比+68%），净利润6.36亿元（同比+121%），在手未完工订单达111.6亿元，覆盖国内及新加坡市场。

政策催化：受益于“双碳”战略及半导体国产替代需求，大基金三期投资加速晶圆厂扩产，直接拉动洁净室工程业务。

二、半导体设备与材料配套企业

1. 至纯科技

业务延伸：子公司珠海至微在高新区建设半导体零部件清洗项目，配套晶圆厂无尘车间，提供关键设备清洗服务，年产能36万件。

技术协同：母公司至纯科技在半导体清洗设备领域技术领先，可联动洁净室工程需求，形成产业链闭环。

三、区域产业链集群受益标的

1. 中芯国际

扩产需求：上海、无锡等地扩建12英寸晶圆厂，单厂洁净室工程投资占比约10%-20%，间接带动亚翔集成等企业订单。

技术升级：5nm以下先进制程对洁净度要求更高，推动洁净室技术迭代。

2. 沪硅产业

材料配套：300mm大硅片产能扩建需高洁净度生产环境，其厂房建设需求与洁净室工程企业形成协同。

四、潜在关联企业

1. 北方华创

设备需求：刻蚀机、薄膜沉积设备等需在无尘车间安装，洁净室工程为其设备提供环境保障。

2. 华海清科

国产替代：CMP设备国产化推动晶圆厂扩产，间接提升洁净室建设需求。

核心逻辑：半导体国产替代加速（目标2030年自给率70%）、晶圆厂资本开支高增（单厂投资超百亿元）、东南亚产业转移（如新加坡半导体投资超百亿美元）。

仅供参考，不做投资建议