今天A股三大指数集体收涨，沪指微涨0.15%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.24%，但个股却跌多涨少——全市场超3300只股票下跌，涨停50家，跌停23家，市场分化明显。成交额1.19万亿元，较昨日放量364亿，但资金主要在少数板块抱团；化工、光刻机、创新药霸屏涨幅榜：华尔泰、中毅达等20余股涨停；深海科技、有色金属集体跳水：大连重工、神开股份跌停，北方铜业大跌4%。
指数看似温和反弹，但资金只在政策催化的板块里“避险狂欢”，大多数股票仍在阴跌。
化工板块：涨价+出口双逻辑引爆涨停潮，产品价格暴涨：双季戊四醇半年涨175%至7万元/吨，TMA（偏苯三酸酐）价格从1.6万飙至5万/吨；
出口数据超预期：1-2月化工品出口同比增32%，欧美产能退出加速国产替代
$中毅达(sh600610)$：14天8板，4.3万吨双季戊四醇产能直接受益；
$正丹股份(sz300641)$：TMA全球龙头，8.5万吨产能独占鳌头，3月股价涨超8倍；
$红宝丽(sz002165)$：环氧丙烷技术壁垒高，聚醚价格年内涨55%。
短期紧盯产品涨价动态，但警惕高位股回调风险。
2. 光刻机：上海智算云政策点燃国产替代预期
政策催化：上海提出2027年智算云产业规模突破2000亿元，自主可控算力占比超70%。
市场反应：
设备厂商：芯碁微装（688630）20cm涨停，28nm光刻设备订单放量；
材料企业：华融化学（301256）涨停，湿电子化学品需求激增；
技术突破：张江高科（600895）控股上海微电子，EUV光源研发加速。
风险提示：光刻机技术突破周期长，短期炒作可能透支业绩。
3. 创新药：政策松绑+出海预期带动反弹
驱动因素：医保谈判规则优化：创新药定价机制更灵活；
海外授权加速：康弘药业（002773）眼科药海外授权预期升温。
核心标的：
奥赛康（002755）：GLP-1类减肥药临床进展顺利；
华东医药（000963）：利拉鲁肽仿制药放量+双靶点新药研发。
潜在机会：关注一季度临床数据超预期的中小型药企。
风险警示：
深海科技：大连重工(sz002204)跌停，资金撤离政策预期落空的题材股；
有色金属：北方铜业大跌4%，特朗普汽车关税冲击铜需求预期；
电力板块：明星电力跌超5%，市场担忧煤电联动机制调整。
远离高位题材股，警惕业绩暴雷风险。
盘后两大利好与两大风险
利好1：央行暗示降准降息
副行长宣昌能称“将择机降准降息”，银行股短期承压，但高股息红利资产（长江电力）长期受益。
利好2：智能家居政策加码
三部门支持智能家居、智慧养老等消费场景，关注海尔智家（600690）、科沃斯（603486）。
风险1：美国加征汽车关税
特朗普宣布对进口汽车征收25%关税，新能源汽车出口链（比亚迪、宁德时代）或受冲击。
风险2：安卓开源项目停更
谷歌停止维护AOSP，手机厂商短期影响有限，但刷机生态或遭重创。
机会：
化工涨价：中毅达、湖北宜化（低估值补涨）；
光刻机国产替代：芯碁微装、茂莱光学（技术壁垒高）；
创新药出海：百济神州（688235）、信达生物（港股）。
风险提示：
规避深海科技、工业金属等政策退潮板块；
警惕业绩不及预期的高估值科技股。
（文中个股仅作案例分析，投资需谨慎）
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