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格隆汇3月28日|中银国际大幅调高泡泡玛特(9992.HK)目标价,由71.8港元上调1.68倍至192.1港元,重申“买入”评级,同时调高该集团今明两年盈利预测。

中银国际指,相信泡泡玛特管理层今年指引有望达成,包括整体收入可增长逾50%、海外收入维持倍数增长等,其擅长开发新IP、同时扩展多元化产品,通过旗舰店、电子商务以及抖音直播销售来带动业务增长,有助保持海外销售强劲增长。据管理层称,今年以来表现胜预期,首季收入潜在升幅达1倍。目标今年海外新开100间分店,及增加更多旗舰店,预期美国市场今年收入贡献25亿元人民币,占比海外市场收入约22%。

另外,中银国际上调泡泡玛特今明两年收入预测25%及31%,至216.22亿元人民币及292.87亿元人民币;今明两年经营溢利预测调高71%及77%,至78.19亿元及110.28亿元人民币;今明两年盈利预测调高63%及69%,至58.37亿元人民币及82.26亿元人民币。

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