大家好，我是老乔。
今天也想和大家简单分享一下我近期对于市场的看法。
从去年924开始到现在，一直是成长风格占优，而成长风格阶段性的涨幅也拉的比较大，那么后续可能会有一个风格平衡的过程，之后再出现分化。而对于近期科技板块的调整，我是认为现在属于短期的阶段性调整，行业逻辑也有一些变化但是影响不大，算力有提效，但是更低的成本有利于AI技术的推广，从长期的投资逻辑来看是没问题的，但是从投资的角度来说，我们要把握好关键环节。
从目前来看，宏观经济仍在缓慢复苏过程中，地产销售和投资降幅逐渐收窄，今年下半年可能会打平企稳，另外一些跟地产关联度不高的顺周期行业也在复苏，譬如航空、化工等，这些顺周期的板块也是值得大家在后续中有所关注。
但我依然相信未来5-10年就是AI不断落地的大时代，AI会对社会方方面面产生巨大的改变甚至是冲击，因此在这个过程中孕育着大量的有关AI的投资机会。这主要是DeepSeek以低成本、开源、高效的特点快速推升了AI应用的落地，我们在做应用上是明显强于海外的，各种AI应用的落地会催化端侧半导体的需求，包括机器人、智能驾驶、AI眼镜等可穿戴设备等都将在不远的将来蓬勃爆发。
因此我觉得AI可能就是未来A股的投资主线。我们看一个阶段的投资主线是什么，或者说什么风格占优，关键是看哪种风格的资产在业绩上或者说ROE的变化上更有优势，就是看谁的业绩增速最快，ROE变得更优。A股的行业主要是分为稳定、周期、消费、成长四大板块，其中稳定也就是价值股在市场向下的过程中超额收益最明显，消费和周期在宏观经济向上的过程中超额收益最突出，而成长更看产业发展趋势，目前我认为是AI爆发的前夜，一个AI大时代即将到来，产业变化最剧烈的阶段，因为我十分好看科技板块在市场后续的表现。
此外我认为国内的企业尤其是有蓬勃创新力的民营企业，其创新能力丝毫不弱于甚至明显强于美股七巨头，譬如DeepSeek这种初创型公司做出的模型丝毫不弱于海外巨头用几万张卡做出的模型，国内智能驾驶的表现也开始优于特斯拉，甚至在军工科技领域，我们也是从追赶开始超越，所以我相信未来国内一定会孕育出全球属性的科技巨头，而这就是蕴藏在A股市场当中的投资机会。 $方正富邦新兴成长混合C(OTCFUND|008603)$ $方正富邦信泓混合C(OTCFUND|008182)$ $方正富邦创新动力混合C(OTCFUND|007046)$
风险提示：文章所提个股不作为投资推荐。投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。
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