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康弘药业的炒作逻辑主要有以下几点：

政策利好

国家出台了一系列支持创新药发展的政策，如首版丙类医保目录的推出、新药审批流程加速以及科创板第五套标准扩容等，为创新药商业化进程按下“快进键”。同时，《药品价格形成机制改革方案》鼓励创新药“出海”，康弘药业凭借眼科药物 KH631 获得 FDA 突破性疗法认定等海外授权成果，有望受益于政策拓展海外市场。

行业发展潜力大

沙利文数据显示，2024年中国创新药市场规模已突破1.13万亿元，前瞻产业研究院预测到2030年将接近2.3万亿元，年复合增长率达12.5%。康弘药业在阿尔茨海默病、眼底疾病治疗领域有深厚积累，有望在行业高速增长中持续受益。

公司研发实力强

公司有多个在研项目取得进展，如2025年3月26日，全资子公司康弘生物自主研发的注射用 KH815获得澳大利亚人类研究伦理委员会批准的 I 期临床试验资格；3月24日，高选择性 NaV1.8抑制剂 KHN702片获中国药监局临床试验批准。这些研发成果为公司未来发展提供了有力支撑。

核心产品表现优异

核心产品康柏西普2024年销售额同比增长28%，覆盖患者超100万例，商业化成果显著。其在抗 VEGF 眼科市场连续10年保持增长，巩固了行业龙头地位。