根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek 突破与开源引领的科技AI+），2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏（《让一部分人先消费起来》），3） 低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI 产业趋势的进展，而AI 产业趋势的进展又取决于AI 应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。
主力净流入行业板块前五：黄金，厨卫家电，信托，钢铁，火电； 主力净流入概念板块前五：英伟达概念，汽车拆解，安徽国企改革，商汤科技概念股，国资云； 主力净流入个股前十： $中航产融(SH600705)$ 、杭钢股份、江淮汽车、赛意信息、麦格米特、共达电声、福龙马、海南华铁、瑞芯微、信雅达
近期深海科技概念受到投资者青睐，指数多只成分股也连日大涨。在政策支持海洋经济高质量发展的背景下，深海资源商业化开发（如可燃冰、矿产）、智能装备（AUV机器人）以及海底数据中心（IDC节能替代）等方向值得关注，同时海洋数据应用生态构建也是重要方向。在2025年的政府工作报告中，深海科技首次被明确列为“国家战略核心领域”，并提出了“加快深海科技研发和产业化进程”的要求。目前我国深海科技已经形成了从技术研发、装备制造到商业开发的完整产业闭环。
2025年以来，黄金股票价格与商品价格的背离主要来自金企业绩扰动和市场对金价上涨的持续性存疑。随着增量项目在2025年集中投产，2025年或成为国内金企的业绩“大年”。流动性整体宽松，ETF加速流入以及“去美元化”的长期叙事或将验证金价高位运行的持续性。基于此，2025年黄金股具备坚实的补涨逻辑，可以从产量成长性和业绩弹性角度选股。
DeepSeek以卓越性能、低成本和开源生态引领国内科技突破，改变全球对中国科技的预期。产业端，各行业加速AI与传统产业基础结合，解决实际问题并创造经济价值。市场端，科技制造板块春季尽显进攻性，推动资产价值重估。政策端，鼓励央国企科技制造并购，推动产业高质量发展。着眼未来，在新旧动能转换期，应把握中长期投资机遇，聚焦AI+、智能驾驶、人形机器人、低空经济、商业航天、生物制造、未来能源、半导体先进制程等科技制造领域。
印发《提振消费专项行动方案》提出，大力提振消费，全方位扩大国内需求，以增收减负提升消费能力，以高质量供给创造有效需求，以优化消费环境增强消费意愿，针对性解决制约消费的突出矛盾问题。从智能制造升级到数实融合深化，从场景创新扩容到城乡网络完善，消费产业链上市公司以技术、业态与渠道的协同创新，推动供给侧与需求端的良性互动。在政策与市场的双轮驱动下，消费行业正从规模扩张转向质量跃升，创新供给能力、全渠道渗透效率及下沉市场响应速度等将成为上市公司把握新一轮消费复苏机遇的重要竞争力。
$上证综指ETF(SH510760)$ 延续上周的阴跌模式，3300点成为了又一个新关口，如果3300点跌破，要小心4月初变成1月初的走势，这就意味着之后指数哪怕新高，绝大多数投资者短期内都无法回本。需求放缓有利于抑制通胀，房地产和劳动力市场在2025年或不会成为通胀的来源，但关税可能推高短期物价水平，增强通胀的粘性。美联储不会急于降息，要等关税政策明朗后再采取行动。中金公司维持此前判断，下次降息或要等到第三季度。
$创业板指(SZ399006)$ 出现明显的破位下行，本轮行情最惨的时候是1月初，也没有跌破120日线，这次跌破后一旦去了250日线，那么还要下跌近10%，个股下跌空间还有30%，所以本周决定机构资金的去和留了，毕竟谁的钱也不是大风刮来的！中国资产不仅是低位防御，扩散行情刚刚开始。今年以来，恒生科技的表现大幅超越以沪深300（这一指标历史上与中美制造业相对强度相关），前期中国制造业活动的回落使市场选择跟随景气更强的AI 产业链相关的恒生科技，放弃与中国经济大盘更相关的沪深300。
本文作者可以追加内容哦 !
