$创世纪(SZ300083)$   

1. 商誉来源与金额

   - 创世纪于2015年以24亿元收购深圳市创世纪机械有限公司100%股权，形成商誉16.54亿元。  

   - 截至2024年3月31日，商誉余额仍约为16.5352亿元，占净资产比例较高（具体比例需结合净资产计算，但投资者提示其占比可能超过30%的警戒线）。

2. 商誉减值测试情况

   - 2022年末商誉所在资产组账面金额8.75亿元，2023年末增至30.48亿元，但资产组范围新增5家公司未在年报中披露，引发监管质疑。  

   - 公司多次在投资者互动中表示“依据会计准则进行减值测试”，但未明确是否计提，存在信息不透明风险。

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二、商誉减值风险点

1. 财务操作与信息披露违规

   - 广东证监局警示函指出，创世纪2022-2023年年报存在多项违规，包括通过第三方间接向子公司销售设备虚增利润、投资性房地产公允价值计量不准确，以及未披露商誉资产组范围变化。  

   - 此类操作可能掩盖真实经营状况，影响商誉减值测试的合理性。

2. 资产组评估逻辑存疑

   - 2023年商誉资产组账面金额同比激增248%，但公司未说明新增5家公司的合理性及对评估结果的影响，可能存在高估资产组价值以延迟减值的行为。

3. 业绩下滑与行业压力

   - 2024年一季度净利润同比下滑51%，主营收入下降24%，显示核心业务面临压力。  

   - 公司传统优势领域（如3C钻攻机）依赖消费电子复苏，若市场需求不及预期，被收购资产业绩可能不达承诺，触发减值。

4. 监管与审计风险

   - 商誉减值测试为审计关键事项，但资产组参数（如空置率）未根据地域差异修正，公允价值计量被质疑不准确，可能引发进一步审计调整。

三、风险量化评估

1. 商誉占比分析

   - 若以2024年一季度数据估算（商誉16.53亿元），假设净资产约50亿元，则商誉/净资产比例达33%，超过30%的警戒线，减值可能导致净资产大幅缩水。

2. 减值对利润的影响

   - 2024年4-9月公司已计提资产减值损失3799万元，若未来商誉减值比例达10%（约1.65亿元），将直接减少当期净利润，加剧业绩波动。