$上证指数(SH000001)$   

题材是情绪的载体。如果一个被大家看好的题材，客观表现却总是负反馈，或者得不到正反馈。那只能说明做多的共识情绪并不在那里。

算力概念就是这样，昨天被大家寄予厚望，可能晚上也开始有人吹风，但是还是扶不起来。

万亿市场，当冰点产生时，资金总是要开工的，总需要载体。所以这时候某个题材只要有点消息，就会有人去。

题材是什么并不重要，重要的是题材出现的时机。这是为什么早上医药、可控核聚变都大涨原因之一。医药因为鹅那边新的感染，可控则也是好几天的消息了，这两个题材，暂时都没有可当大主线的逻辑，但是不妨碍资金短炒。

指数：昨天冰点后，有量化抄底资金，量化本身是机械的，没有情绪的，但它会利用情绪。量化主导的市场，不宜过度看空，当然不要过度悲观，也不要一涨就喜，本质还是结构性震荡市场。

情绪：这里理解为冰点后新的周期开始，最近很多情绪股都出现了极致的亏钱效应的，最难的时候应该是已经渡过了，今天上午除了利空股跌停外，大跌也少了。接下来的情绪预期是渐渐回暖，信心修复的过程，由于市场大概只能维持在1.2万亿左右，故只能震荡修复，而不是一下子就拉上去。

板块：可控核聚变是这轮市场情绪退潮中走出来的，相对来说比医药要好些，医药本质上还是属于防守板块，除非医药那个逻辑得到证明，不然也只是个套利性质。 核聚变好点的地方在于，很多中军也跟着动了，核电、联创、东方这些大票都动了，这说明还是有不少主流资金是看好的。算力这块今天没有持续，本质原因是这里它不是主线了，反弹是一波三折的，但依然还是有共识点的，有订单逻辑的后续还是有趋势预期。机器人因为还是有利空，故昨天大跌后修复非常弱。光刻胶这块也有资金在做，其它则都是反弹套利来看。

如果说昨天是用两成试的话，今天是可以加仓做，但如果上午没有反应过来的，下午再追就有点难，行情还是一种震荡轮动的格局。