特朗普称“非常友好”！

【市 场 综 述】

A股三大指数涨跌不一。截止收盘，沪指涨0.38%，收报3348.44点；深证成指跌0.01%，收报10503.66点；创业板指跌0.09%，收报2101.88点。行业板块方面，医药生物、医疗设备与服务、公用事业板块相对表现较好；家电、软件服务、汽车与零配件表现相对较弱。

数据来源：Wind

【要 闻 点 评】

1.特朗普称将对贸易伙伴“非常友好”

在美股暴跌之时，特朗普表示，本周公布进一步征收关税时，他将对贸易伙伴“非常友好”。这与他此前的发言，以及市场释放的信号有着明显的不同。特朗普表示，他最早可能在周二晚间宣布将征收哪些“对等关税”。他坚持认为，需要采取对等行动，因为世界上最大的经济体“被世界上每个国家欺骗”，并承诺将迎来美国的“解放日”。他还可能公布更多针对特定行业的征税。周一，当被问及细节时，他告诉记者：“两天后你会看到结果，可能是明天晚上，也可能是周三。”但他补充说：“我们会非常友好，相对而言，我们会非常友好。”里士满联储主席托马斯·巴尔金表示，降息时机将取决于通胀情况。他指出，虽然他担心特朗普政府的关税会推高物价，但他也担心关税可能会损害就业市场。纽约联储主席约翰威廉姆斯于当地时间周一表示，货币政策已经“准备好”应对今年的经济走势，但他承认通胀存在再次升温的风险。（券商中国）

点评：

特朗普在关税问题上的表态反复无常，引发全球股票市场大幅波动。

2.税务总局召开新闻发布会

4月1日，国家税务总局召开新闻发布会，介绍今年全国税收宣传月相关情况。税务总局副局长王道树在会上以增值税发票最新数据，介绍今年以来中国经济高质量发展成效。税务总局增值税发票数据显示，1月1日—3月25日，我国高技术产业销售收入同比增长13.6%，延续较快增长势头。数字产品制造业、数字技术应用业销售收入同比均增长11.6%，反映数实融合持续深化。随着我国在人工智能领域取得突破和推广应用，带动科研技术服务业、信息技术服务业销售收入同比分别增长19.2%和11.6%。今年中国加力实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，其中中央财政拟发行5000亿元超长期特别国债用于加力扩围实施“两新”政策。这也直接带动相关行业快速发展。1月1日—3月25日，在大规模设备更新政策带动下，全国企业采购机械设备金额同比增长11.6%，延续去年较快增长势头。（券商中国）

点评：

税务总局披露的数据显示我国高技术和“两新”领域表现优异，经济结构转型加快。

【市 场 观 点】

A股三大指数涨跌不一。行业板块方面，医药生物、医疗设备与服务、公用事业板块相对表现较好；家电、软件服务、汽车与零配件表现相对较弱。消息面上，在美股暴跌之时，特朗普表示，本周公布进一步征收关税时，他将对贸易伙伴“非常友好”。这与他此前的发言，以及市场释放的信号有着明显的不同。特朗普表示，他最早可能在周二晚间宣布将征收哪些“对等关税”。他坚持认为，需要采取对等行动，因为世界上最大的经济体“被世界上每个国家欺骗”，并承诺将迎来美国的“解放日”。他还可能公布更多针对特定行业的征税。 4月1日，国家税务总局召开新闻发布会，介绍今年全国税收宣传月相关情况。税务总局副局长王道树在会上以增值税发票最新数据，介绍今年以来中国经济高质量发展成效。税务总局增值税发票数据显示，1月1日—3月25日，我国高技术产业销售收入同比增长13.6%，延续较快增长势头。数字产品制造业、数字技术应用业销售收入同比均增长11.6%，反映数实融合持续深化。

配置上，延续科技点火、供给侧发力和消费补短板的思路，本轮中国资产行情的主要逻辑是以AI和创新药为代表的自主创新驱动。或可继续关注科技领域中端侧AI+国产算力+军工+锂电+港股创新药的主线；此外，在供给端出清方面可关注铝、钢铁及面板，在消费补短板方面建议关注线下新零售和酒店。如果从一季报潜在超预期的视角来看，可关注风电零部件、工程机械、汽车电子、眼科药店、服务性消费等细分环节。同时也可以关注一些持续受益于险资增配的港股红利资产。

【投 资 风 向】

活跃资金明显退潮

市场情绪虽然还未达到类似2024年初或是9月份的冰点，指数位置也明显更高，但是在交易层面也已经完成了快速降温过程。A股融资买入额占总成交额的比重从2月21日高点的10.8%下降至3月28日的9.0%，接近1月8.9%的平均水平，离1月初的低点（7.5%）也已不远。

今年前两个月财政支出重新向民生保障方向倾斜的趋势非常明显

从支出结构上看，民生相关项目同比+5.6%，而基建相关项目同比-5.6%，基建支出增速是2021年以来首次转负。2023年下半年开始到2024年四季度，基建支出占比从22.2%上升至23.3%，民生支出占比从43.7%下降至42.1%。今年1~2月，民生支出占比重回上升趋势，达到46.7%的历史高位，而基建相关支出占比回落至20.2%。

#小米SU7碰撞爆燃事件细节公布# #核电板块走强！玲龙一号正式发运# #特朗普4月1日晚或4月2日宣布关税细节#