大家晚上好，今夜没什么新消息，正常情况下宏观不会变来变去，那么黑白简单对这几周的宏观和细分思路做个整理。
去年以来的牛市是基于强预期弱现实，随着3月份宏观利好和追加利好落地、板块短线高值，预期会自发走弱形成阶段性回调，短线持仓多的要注意高标防御。不过科技全年强预期，等回调后还有下一轮，黑白前几周提前防御过所以遇到回调点我会择时回补，大持仓则先做高低切然后等底部点再择时切过去。
细分方面主要注意周末几个利空点，量化AI爬虫对小微盘的影响、商业化争议对机器人的影响、汇金ST对情绪板块金融科技和证券的影响。来盘板块。
创新药
今日创新药+5.51%，3日7个点，这次抢反弹没有让大家失望。创新药这一轮主要做AI对创新药降本和增效、低估重估（当然PE20+）和内困缓和新药不集采、集采不再唯低价逻辑面。这三个逻辑互为因果构成这次高强度接力，考虑昨日十字星今日方向选择向上，预计接下来还有空间，故黑白继续持仓。
芯片
芯片注意阶段预期转弱和一季报节点，不过等过后还会有下一轮行情，回调点黑白会先中线回补。
北证50
北证的技术压力比较大，双顶结构要先等化解。
港市
恒科阶段注意回调，不过今年DeepSeek、智驾、造车甚至是部分机器人的落地端都在恒科，还存在下一轮行情，接下来等回调点黑白还会择时回补。
机器人
机器人短线进入高波动期，不过今年是总龙头之一，等回调点我还会择时回补。短线观察机器人商业化争议影响。
证券
证券是牛市旗手，要等下一轮行情全面开启才有超额。短线注意汇金ST影响，昨日被券商重组一字板对冲，今日补跌。
美股
美股近期扰动点比较多，黑白暂时空仓观察。
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$ $鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$ $招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
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