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4月2日股市早报

政策动态

科技金融发展方案重磅发布

金融监管总局、科技部以及发改委联合出台了科技金融高质量发展实施方案。方案明确提出，鼓励保险公司发起设立私募证券基金，用于投资股市并长期持有，同时提高科技型企业贷款不良容忍度。这一举措将极大优化科技企业的融资环境，促使更多资金流入AI、量子计算等前沿领域，对券商以及像招商银行（600036）这样的科技型银行来说，无疑是重大利好。

特别国债助力地方银行资本补充

财政部通过定向增发5200亿元特别国债，专门用于补充四大行核心一级资本，预计能撬动4万亿元信贷增量。这将显著增强银行对中小微企业的信贷支持能力，提升供应链金融（如润和软件300339）和绿色基建项目的融资效率。

国资委力推汽车央企重组

国务院国资委积极推进汽车央企重组，旨在整合央企研发制造优势，打造世界一流汽车集团，重点布局智能网联与新能源动力总成技术。这将刺激车规级芯片（如地平线J6+）、车路协同系统（四维图新002405）等产业链的需求，助力东风科技（600081）等央企实现估值重塑。

生态环境部强化高耗能行业监管

生态环境部对钢铁、水泥等行业新增碳排放实时监测，实施穿透式监管。这将加速氢冶金（宝钢股份600019）、碳捕集技术（远达环保600292）的商业化应用，带动环保设备更新需求大幅增长。

行业聚焦

特斯拉FSD中国区限时体验开启

特斯拉FSD在中国区启动限时体验，采用多模态BEV+占用网络技术，大幅提升夜间识别准确率至98%，带动4D毫米波雷达（威孚高科000581）需求，同时推动高精度地图、车载激光雷达产业链升级。

比亚迪超充技术取得量产突破

比亚迪发布液冷超充桩，5分钟可充电407公里，预售订单超2万辆，功率密度达4C 。这一技术突破将推动碳化硅模块（斯达半导603290）、高压快充设备（盛弘股份300693）的国产替代进程。

比特光量子计算机商用落地

玻色量子的比特光量子计算机实现金融风控模型运算效率提升30倍，并已与医药企业开展分子模拟合作。这将激发低温超导材料（西部超导688122）、量子通信设备的市场需求。

北京昌平氢能产业新政出台

北京昌平提出到2027年氢能产业规模突破500亿元，加氢站建设补贴最高可达2000万元。这将有力推动质子交换膜（东岳集团0189.HK）、高压储氢罐（亚普股份603013）的技术突破，相关受益股包括亿华通（688339）、厚普股份（300471）。

美国对等关税政策生效

美国对进口汽车加征25%关税，并对钢铁、芯片等关键行业加征额外关税。这将加快国内汽车零部件（威孚高科000581）、半导体设备的国产替代步伐，紫金矿业（601899）等资源品企业也将从中受益。

存储芯片价格跳涨引发国产替代潮

DRAM/NAND Flash现货价单周上涨15%-20%，长江存储64层3D NAND良率突破90%。这将加速存储封测（深科技000021）、晶圆厂设备（北方华创002371）的国产化进程，兆易创新（603986）、北方华创（002371）等企业有望受益。

黄酒龙头提价应对成本压力

会稽山宣布部分产品价格上调4%-9%，以应对糯米、小麦等成本上涨压力，行业性提价潮预期逐渐升温。这将提升区域酒企毛利率（古越龙山600059）和渠道库存周转效率（金枫酒业600616）。

跨境支付人民币结算实现突破

沙特央行首次以人民币结算18%的石油出口，推动昆仑银行（未上市）等跨境支付服务商业务扩张，利好数字货币（新大陆000997）、区块链技术应用企业，受益股包括新大陆（000997）、广电运通（002152）。

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