【TMT点评】科技板块受北美产业链影响冲高回落

【上证综指】

4月2日，A股市场呈现冲高回落态势，三大指数微幅收涨，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.13%，而科创50指数小幅下跌0.16%，北证50则上涨0.52%。全天成交额跌破1万亿至9745亿元，较前日缩量明显，显示市场风险偏好持续走低。泛科技板块成为市场焦点，热点交替轮动修复，但受制于资金承接不足，整体修复力度偏弱。当天受隔夜美股企稳反弹影响，北美产业链开盘走强，带动指数上攻，随后活跃资金在科技领域内部轮动，市场情绪有所波动。港股方面，恒生指数微跌0.01%，恒生科技指数涨0.36%。（数据来源：wind，20250402）

【半导体赛道】

半导体板块在当日表现分化。早盘受北美产业链带动，部分半导体相关标的随指数上攻，Risc-V等前期调整的细分方向出现脉冲式上涨。然而，由于市场成交量快速萎缩，资金接力意愿不足，多数标的冲高后回落，未能形成持续性行情。隔夜美股科技股反弹对板块情绪形成一定提振。消息面上看，1）某美股AI龙头周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。受此影响，隔夜美股AI云基础设施供应商大涨，对于A股，英伟达链条走势强劲，光通信、高频PCB板等核心概念股纷纷上行。2）激光雷达概念股大幅走高，受小米汽车事故影响，市场认为激光雷达在智能驾驶当中是不可或缺的配置，给予了较高预期，核心概念股高开横走。3）光刻机概念股陷入调整，上周受SemiCon影响，市场一度推升光刻机概念股，日内相关概念股持续回落，核心龙头出现大幅下跌。4）立讯精密出现下跌，传言该公司考虑在港股市场上市，至多融资30亿美元。5）边缘计算SoC芯片继续大幅下行，连带着存储芯片概念股调整，延续了近期端侧算力调整的态势。整体来看，半导体板块修复动能仍然有限，短期或仍需观察外部政策与资金面变化。

半导体ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $半导体ETF(SZ159813)$

跟踪指数：国证半导体芯片指数

【云计算与大数据赛道】

云计算与大数据板块同样在泛科技轮动中有所表现，但未能摆脱日内缩量影响。部分端侧AI相关标的早盘随市场情绪脉冲上涨，午后却因买盘不足而回落。值得注意的是，当日市场热点轮动进入无序状态，未能聚焦于云计算或大数据的明确利好事件，板块表现更多受大盘情绪牵引。成交额萎缩至9745亿元、创业板成交额2651亿元的背景下，资金对高估值科技题材的追逐意愿下降，板块短期走势可能趋向于宽幅波动，但上行仍有待市场情绪修复。

大数据ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $大数据ETF(SZ159739)$

跟踪指数：中证云计算与大数据主题指数

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风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。