下午好，昨天关税细节初步落地了，对于我们征收34%的关税，远超此前的预期。此前认为对我们会征收20-25%的关税。首先，我认为这也许是一个谈判的策略，先提出最严苛的关税，然后在后续谈判降低，来换取“其它好处”，但今天市场的反应还是按照利空的预期去走的。出海板块相关大幅调整，英伟达链条通信，光模块方向大幅调整，内需方向逆势上涨。
有两条路摆在我的面前，一条是逐步低吸最近受利空的方向（科技，港股科技，消费电子等）博弈国内政策加码，加速国内市场建设，也博弈关税后续还能减一部分下来。
第二种就是暂时服软。降低仓位，增强内需（白酒，畜牧，红利），黄金等避险的配置。来过渡这段震荡周期。大虎可能会控制仓位，有加有减，但我上还是倾向于前一条路，配置内需方向我觉得还需要再等等。
今天大虎的操作是：
加仓 $平安中证消费电子主题ETF发起式联接C(OTCFUND|015895)$ 5000元，虽然关税对于部分消费电子出口产业链有短期冲击，但国内也有对于AI消费品，电子消费品的专项国补，在《提振消费转型行动方案》中明确对手机，平板的数码产品购新补贴13%。另外华为、小米等品牌国内市场份额提升至 75%，国产替代也能带动立讯精密、长盈精密等代工厂订单增长，对冲部分海外冲击。另外消费电子的整体估值相对其它科技板块更具优势，大虎看好调整过之后的修复性价比，所以今天大额加仓平安中证消费电子主题ETF 5000，趁着大幅调整上车布局。
加仓 $天弘上证科创板综合指数增强A(OTCFUND|023895)$ 5000元，尽管关税短期之内对全球资本市场的风险偏好都有较为显著的的冲击，不过这更加促使A股市场关注国内的政策发力。科创综指全面覆盖了科创板的大、中、小盘股，在行业上信息技术、高端制造和创新药等硬科技方向都有布局，也避免了布局单一方向的风险。另外科创企业2024年研发支出占比营收超过10%，显著高于创业板的5.8%，支撑了未来的成长空间。今年以来明确把人工智能、集成电路、生物医药等方向列为战略新兴产业，科创板的公司在这方面有更加明显的代表性。无论从短期国产自主的博弈逻辑还是中长期的成长空间，大虎都看好科创综指的发展空间，而且天弘指数团队的指数增强做的是不错的，之前看到了沪深300指数增强在5年内年均超越基准3%，长期布局值得期待。大虎今天再次上车天弘上证科创综合指数增强A.
加仓 $兴业中证港股通互联网指数发起式C(OTCFUND|021378)$ 3000元,中证港股通互联网指数从港股通的范围内选取了30加互联网相关企业，指数成分股覆盖了信息技术，可选消费和通信服务等赛道。其中AI算力（腾讯云）、智慧零售（美团），数字医疗（京东健康）等新经济领域占比超 80%，这与当前的“加快数字化发展” 的战略方向高度契合。所以大方向上是可以代表经济内循环的增长发力点的。
另外从估值上，中证港股通互联网指数当前市盈率为 23.89 倍，处于近 5 年 14.25% 分位，显著低于纳斯达克 100 指数（33.38 倍）和 A 股半导体板块（55 倍）。我认为估值修复空间非常显著。
最后，港股互联网龙头普遍具备高分红能力。也就是具备不错的安全边界。腾讯控股近三年股息率稳定在 3% 以上，小米集团 2024 年股息率达 4.2%，显著高于 A 股消费电子板块平均股息率（1.5%）
所以大虎今天继续上车兴业中证港股通互联网指数3000元。
加仓 富国上海金ETFC 1000元，目前关税的问题虽然是落地了，但后续还有很长时间博弈过程需要走，这些都会驱动不确定性的走高，这对于黄金而言仍然是中长期的支撑。今年高盛和大摩等海外机构在前不久都相继上调了黄金的目标价至3300-3400美元/盎司。在人民币还有一定贬值倾向的情况下，人民币报价的黄金或许比国际黄金还有更高的上升空间，虽然短期存在一定的波动可能，但未来美国通胀上行的趋势会长期支撑黄金的价格，所以大虎还是继续看好黄金升值的潜力和空间。
富国上海金的综合费率也是同类中最低的梯队，今天大虎再次上车1000元配置一下避险的黄金。
调仓港股通优质增长（因为有港股金融，消费更加抗跌）到恒生科技1500元。
另外大虎减仓半导体设备5000元，加仓止盈一只消费类的基金 中泰价值 1000元
午后有一波拉升，目前大虎的收益率-0.7%，创业板目前-1.86%.明天终于不用跌了，希望快点好起来吧！
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