不要浪费每一次危机

清明假期期间，全球资产都在暴跌。

纳斯达克下跌11%，6万亿美元市场“灰飞烟灭”，美股进入技术性熊市。原油下跌10%，富时A50下跌4%。越南股市更是创出20年以来的最大的单日跌幅。

究其原因是美国对世界几乎所有的经济体，都超预期的增加了关税。（仅加拿大、墨西哥因谈判豁免暂未列入）

比实际落地情况，加征税率基本超出了所有人的预期，尤其是东南亚国家位列关税最高档，近乎“毁灭性”打击。

东大自然不用多说，连韩日这俩传统美国盟友也被加征了25%的巨额关税。作为转口贸易的东亚，基本被关税完全攻陷。

关税假期进一步发酵导致了周五全球市场的再度大跌。

东大发布关于反对老美施加关税的立场，坚决反制美方“对等政策”，并用同样的手法对原产老美的进口商品加征 34% 的关税。

四个字总结：大快人心！

一。妥协还是反击？

对于美帝国主义的步步紧逼，我们不能只算经济账，而要从全局战略角度去观察，妥协和退让没有用，这次坚决和国家站在一起。干就完了。

这一点古人苏洵在《六国论》中说的很清楚了。

今日割五城，明日割十城，然后得一夕安寝。起视四境，而秦兵又至矣。然则诸侯之地有限，暴秦之欲无厌，奉之弥繁，侵之愈急。故不战而强弱胜负已判矣。至于颠覆，理固宜然。古人云：“以地事秦，犹抱薪救火，薪不尽，火不灭。”此言得之。

而作为经历过2018年贸易战的我们，内心已经知道一味的避让没有四号用处，反而会加剧敌人的狼子野心。

而我们此时的反制，作为全球产业链制造业最完整的国家，就是给被美国欺负的其他小弟们表态。

美帝国主义是纸老虎。而美国妄图把世界变成他经济殖民地的小算盘是注定会失败的。将近百年之前的伟大智慧在此时继续熠熠生辉。

对比特朗普1.0的贸易战，互相加征关税势必会带来产业资本的重新洗牌，会带来国产替代、进口替代、内循环等方向的底层利好。

而这种危中有机的看法并非我个人的主观臆断，而是纵观历史，都有实实在在的案例存在的。

二。危中有机。

温斯顿丘吉尔说过一句话：“不要浪费一场危机。”每一次危机，都隐藏着机会，危机越大，机会也就越大。

从十年前的2015年，我们尝试复盘过去每一次危机，都可以发现一个规律。

每一次危机在当时看都是洪水猛兽，但是后视镜去看的话，其实都是危机时代赐予我们投资者最大的礼物。

我接下来盘点最近10年的5次危机，当局者往往被市场的不理性下跌吓破了胆，但回看都无一例外是未来时代大机遇的酝酿。

1）2015-2016：从熔断到核心资产牛。

2015年 “水牛” 行情后，沪指从 2015 年 6 月最高点 5178 点下跌至 2015 年 8 月最低的 2851 点。跌幅达45%。

随着2015年中监管层持续加码政策宽松，金融、地产数据超预期，叠加美联储边际转鸽、美股企稳，市场见底反弹，A 股 “核心资产” 的牛市开启。

2）2018-2019：贸易战后的自主可控和国产替代。

2018特朗普第一次贸易战，上证指数全年下跌约30%。A股从年初的3500点附近跌至年末的2400点左右，最大回撤超千点。

2019年政策转向宽松，科创板设立，外资加速流入。国产替代泛科技（半导体、5G）和消费龙头（茅台、格力）引领结构性行情。

国产替代和消费升级成为长期主线，政策扶持的科技企业实现估值重估。

3）2020-2021：后疫情时代的V型反转。

新冠疫情引发全球市场恐慌，A股在2020年2月单日跌幅超7%。

我们率先复工复产成为世界工厂。医药（疫苗、检测）、线上经济（电商、云计算）和新能源（锂电、光伏）成为主线。

而当时在新能源中的十倍股层出不穷，更是诞生了几乎涨了16个月的百倍股，石大SH。还有宁王，智飞等等，都是3-4倍的机会。

而这两年因为疫情开始将重心更多的放在投资，这两年也是自己持仓中诞生最多翻倍股的时候。

这些当时都在各平台记录过，粉丝数量也是那个时候一跃而起的，相信大多数朋友也是那个时候认识老白的。

4）2021-2023：加息周期中的红利机会。

美联储2021开始的激进加息引发全球流动性收紧，A股震荡下行，外资阶段性撤离。

国内稳增长政策加码（基建、地产纾困），国企价值重估（“中特估”概念）和低估值蓝筹（煤炭、公用事业）表现抗跌

资金转向高股息资产，如长江DL、中GSH等。诞生了一系列红利板块持续两年的震荡上行趋势。

5）2023-2025：经济下行背景下的人工智能。

这个就是我们当下正在经历的周期，虽然各种经济悲观的言论层出不穷，但是从2023年Chatgpt的横空出世，再到2025年DeepSeek带来的AI应用爆发。

2024年9月份，指数跌到2689，爆发了9.24行情，而这一波产业逻辑是大家实实在在参与的，其中剧烈赚钱效应相信我不用多说，局内人自然清楚。

三。我运即国运。

此次贸易战2.0与2018年完全不同，2018年我们没有任何准备，当时外贸产业一片哀嚎，投降派也是此起彼伏。

而如今，早在特朗普上任之前我们就有了充足的准备。

首先，中日韩谈判重启。接下来如何在风暴中相互协调供应链、兑现FTA承诺，这些都是对美国霸凌行径的有效反制。如果可以实现相互降低关税就更加有意思了。

其次，我们在全球率先打出34%的对等关税反击。这一点不仅为东南亚小弟和全球其他国家做出表率，同样目的就是在危机期间告诉大家，谁是搅棍，谁是负责任的大国，在当下一目了然。

而在充满不确定性的当下，我们只要通过一些基本规律，通过实践不断提高自己的认知，那么这种危机带来的赚钱效应不过是一种结果罢了。

回顾过去10年，所谓时势造英雄，大的危机无一例外都带来了接下来大的机遇。不要浪费每一次危机带来的机会。

覆巢之下无完？我运即国运，相信国家，剩下笑看风云变幻，我自岿然不动。下周的你我，下周的市场，请挺起你的嵴梁。

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更新一下，目前只有“白醉吟”和“老白煮山寂”两个号，（其余平台同名）其他均为假小心识别。以后思路计划都在那边，祝好～

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