4月11日晚上9点多，杭州银行发布2024年年报。今年年度，杭州银行实现营收383.81亿元，同比增长9.61%，其中第四季度大增18%，实现归母净利润169.83亿元，同比增长18.07%（42家银行股排行第3)，不良贷款率0.76%，与去年末持平。拨备覆盖率541.15%（42家银行第一），比去年末下滑19个百分点。
截至12月末，杭州银行资产总额2.11万亿元，较上年末增长14.72%，存贷两旺，各项存款余额1.27万亿元，较上年末增长21.74%；各项贷款余额9375亿元，较上年末增长16.16%。在国有大行业务持续下沉的市场环境下,中小银行经营压力加大，杭州银行依旧保持42家银行净利润增速第三（大概率），拨备覆盖率第一实属难能可贵。本人将从利润表、股息率、不良率与拨备覆盖率、核心一级资本充足率等几个指标深度分析杭州银行的二季度报表。
一、利润表
首先看到营收2024年度383.81亿对2023年半年度350.2亿元（增加了9.61%），这项数据非常优秀，在现在多数银行营业收入负增长情况下还能保持这么好难能可贵。仔细推敲下：其中净利息收入244.6亿元对234.3亿元，多收4.37%，在息差下滑的背景下，杭州银行通过存贷双增以量补价，多收了很多利息。
小结：由于受到净息差的缓和，杭州银行年度利息净收入并没有像其他银行一样呈现出下降趋势，反而上升较多。这点为杭州银行点赞。
手续费及佣金收入（中间收入）37.2亿元，去年度40.43亿元同比少收3.23亿。同比减少7.99%。
投资收益部分73.24亿元，比去年同期增加了29.66%，公允价值变动24.44亿，同比增加了74.83%，这是由于债券价格下降导致公允价值变动损益提升。
小结：在2024年年度比上年末存款增长21.74%，贷款增长16.16%的背景下，杭州银行继续延续一季度加大了对国债等债券的投入，使得存款资金得到了充分利用，购买国债不仅可以带来投资收益，所得税还可以免除。这点为杭州银行的银行点赞。
在营业支出部分：2024年半年度营业支出191.2亿，比去年同期增加了2.1%，其中业务及管理费112.9亿，同比多增长了9.65%，信用减值损失74.46亿，同比减少7.72%，现在银行不好经营，杭州银行底子雄厚，不良率少，少计提信用减值损失去充当利润无可厚非，确确实实为股东带来丰厚回报）
营业收入减去营业利润，得到营业利润192.6亿元，同比增长18.25%。
所得税22.44亿元（同比增长18.18%）
得到归母净利润169.8亿元，增长率约为18.07%
二、不良率与拨备覆盖率
防控风险是金融行业的永恒主题，银行经营更需要在利润和风险之间不断寻找平衡。杭州银行在实现规模、效益稳健增长的同时，风控能力不断提升，资产质量保持稳健。截至12月末，杭州银行不良贷款率0.76%，与一季度持平，拨备覆盖率5451.45%（比去年末下滑19个百分点，但是拨备覆盖率依然充实，还是42家银行第一名），不良贷款拨备率虽然下降了，但是拨备余额上升了，逾期90天、60天贷款与不良贷款比例持续保持在1以下的低位（不良贷款五级更为扎实）。
二、不良率与拨备覆盖率
防控风险是金融行业的永恒主题，银行经营更需要在利润和风险之间不断寻找平衡。杭州银行在实现规模、效益稳健增长的同时，风控能力不断提升，资产质量保持稳健。截至12月末，杭州银行不良贷款率0.76%，与一季度持平，拨备覆盖率5451.45%（比去年末下滑19个百分点，但是拨备覆盖率依然充实，还是42家银行第一名），不良贷款拨备率虽然下降了，但是拨备余额上升了，逾期90天、60天贷款与不良贷款比例持续保持在1以下的低位（不良贷款五级更为扎实）。
三、核心一级资本充足率与可转债转股
杭州银行净利润增长在年报报预告早就出来了，所以这份报表本人最关注的就是核心一级资本充足率：杭州银行2024年年末核心一级资本充足率为8.85%（监管红线是7.75%)比2023年年度提升了68个基点，这点是最令人惊喜的，之前还一直担心杭州银行的核充会下滑，现在看来杞人忧天了，这也是年度行就走银行分红率达到24.77%最重要的原因。
杭州银行目前股价14.43元，可转债强赎价格为14.76元（转股后会增加9.16亿股，增加15%左右股权），其实是否强赎已经无所谓了，因为杭州银行核充一直在提升。
四、股息率
杭州银行目前股息率为4.5%，但是杭州银行的分红率仅为24.43%，铁公鸡杭州银行今年不再铁公鸡了，如果也按照30%分红，股息率降达到5.5%左右，关键杭州银行25年一季度利润增长17.3%，大概率42家银行第一名，在如此高成长性的背景下，依然交出一份这么优质的答卷实属难能可贵。
总结一下：1.杭州银行今年净利润增长率18%，排名42家银行第三。2.营业收入从延续前三季度主要以中间收入以及投资收益为主，利息净收入得到转改善。3.不良率与拨备覆盖率依然优秀，其中拨备覆盖率42家银行第一。4.核心一级资本充足率上升令人惊喜。
不管怎么说，净利润实现了18%增长，25年一季度实现17.3%增长，各项指标都是顶级，核心一级资本充足率上升令人惊喜，成绩是值得肯定的。杭州银行过去的业绩是优秀的（30%左右速度增长）从23年开始明显遇到困难了，主要受到息差影响，但是杭州银行拥有充足的拨备覆盖率完全可以再高增长好几年，未来利润增长率大概率42家银行前三名。杭州银行过去优秀，现在优秀，未来是否还会优秀呢？我对杭州银行业绩超级信心，相信杭州银行未来会给我们带来更加丰厚的回报，咱们拭目以待！
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