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【国盛通信】美更新豁免清单，豁免4.2日及以后关税

根据美cbp4.11日发布的《特定产品对等关税豁免指南》，20项商品编码得到豁免4.2日及后续规定加征的额外关税，编码包含了绝大部分通信电子类产品。

以光模块为例，国内生产出口到美国的产品，其关税回归到4.2日之前的水平，即7.5%+10%+10%=27.5%，取消了后续的关税。海外其他地区生成出口到美国的光模块产品，目前处于90天豁免状态，拥有海外产能的厂商依旧会有一定税率优势。

美国对于以苹果链为主的消费电子和以英伟达链为主的AI算力链进行关税豁免，表明在技术生产要求高的环节的不可或缺陷性，也说明其无法接受产业链全面脱钩对经济带来的重创。与此同时，具备国际化布局的企业，在面对关税不确定性问题时，会更加从容，受到的冲击更小。

从月初的ofc来看，光通信产业链依旧处在高速发展的高景气状态，1.6T、CPO、LPO、光交换、光连接等领域均有亮眼进展，AI在scale up和scale out层面依旧在持续迭代，技术领先、生产效率高、拥有国际化产能布局的厂商有望持续健康发展。