$上证指数(SH000001)$ $半导体(BK1036)$ $上证50(SH000016)$
我们是完美避开上周的三次大跌，同时还让大家空仓避开本周一指数的大跌！然后上周一按计划干，直接抄底，周一个人的收益还不错。周一在盘中发文也告诉大家我抄底的是消费，可以说及时告诉大家。避开本周一指数的大跌，随后连续三天吃大肉，很舒服。周四也就是昨天按照计划做了减仓处理。周五继续休息看戏。
在上周三的复盘文章中，我判断指数第一次反弹高点在3210点附近之后，周四由于全球股市大涨。我们A股也延续大涨，直接跳空开在3227点，来到了我预判的反弹位置。周四发文告诉大家可以做减仓处理，但是当天的强度很高，所以导致分歧延后，预期是在周五分歧，实际情况周五早上开盘就是冰点，下跌家数超4000家，但随后快速修复，量能并没有跟上。临近早上收盘的时候，指数已经出现低点，市场出现各种利好，尤其是半导体，然后维稳的指数也是一顿回升，导致当天的分歧不明显。
后面两个交易日都受到外面的影响，但这并不能改变我们市场自身的走势，所以我在周五盘中发文也告诉大家，周五并不是买点。关税战之前我就已经和大家分析过，市场趋势早已形成，外力只能影响非常短暂的走势。包括这次的大跌和修复，后续市场依然要回归正常走势。从理性的角度分析，指数反弹的位置已经偏高，市场需要调整，才能有后续的进一步的修复。
虽然周五指数和盘面情况看起来都很不错，但是你如果观察的仔细，可以看到前面涨幅居前的个股，已经有明显分化，而且市场高度也不再进攻。所以这里原地震荡或者小幅下跌是指数大概率的走势，能做回踩是最好的，这样也能为后续的爬升做准备。
指数下方回踩的幅度我认为不会很大，回补3186.8点—3201.57点这个缺口就差不多了，向下的空间很小，因为下方还有权重能够托底，加上初期关税战对于市场的利空影响已经告一段落，短期不会有剧烈的反应。而指数如果能回踩这个位置，那么后续能有一个不错的做多波段区间，上方的压力位置在3280点附近，我判断的这两个点位，刚好也是指数的多空平衡区间，从侧面也验证指数将进入震荡时间段，若能顺利回踩，这种情况对于短线来说将是做多的进攻节点。周一的策略为：当天如果指数能直接一步调整到位回补缺口3186.8点，那么直接大仓位进场。当天如果指数调整幅度为小阴K线，不能回补缺口，那么尾盘可以进场三层仓位拿先手，然后等周二的机会，到时我会在盘中告知各位。如果当天收小阳K线，则继续休息看戏。若有突发情况，我会及时在周一盘中发文。
接下来我再和大家聊点具体的，各位可以思考一个问题，关税战后续会如何，上周反制的概念是否就此止步。目前的税率，可以说已经是处于脱钩状态。我们的外贸肯定会受到影响，外循环的阻力增加，那么将会更需要内循环发力，在这种背景下，我们之前这么多年依赖出口的盈利模式，难以再持续下去，扩大内需是后续要解决的一个问题。关税战目前老美政策已经有松动迹象，出了部分豁免，后续缓冲可能会越来越多，但是我们促进内需应该会继续执行下去，这样才能以不变应万变。
关于要怎么促进消费，打通内循环，这个不是我们今天要讨论的问题。但是我们可以去想一想，消费这个问题之所以这么难解决，是因为什么。后面正常来说会有促消费的具体方案，比如说消费券，家电、电子产品补贴，或者为富裕群体提供更多消费场景，增发超长期特别国债促进消费，生活补助，以及前期部分地区出台的二孩、三孩补贴等等，这些都属于促进消费。
比如说在周五盘后有一则新闻，已经有多家零售巨头响应政策，比如说京东、盒马等等将帮扶外贸企业拓宽内销渠道。这都是解决问题的一些方法，后续还会有更多的文件落地。
那么消费这个概念后续就还有预期，表明上看起来关税战目前已经处于平稳，实际上还有很多事情需要去做准备，真正的影响还没有蔓延。除此之外，不管关税战后续如何发展，哪怕老美认输了，我们依然还是需要去推进内循环。内需问题不打通，就等于头上悬了一把剑。只要彻底解决，我们后续才不会被外力所打乱节奏。好比之前的国产替代，如果我们自己不去发展，老美时不时又发动贸易战，容易受制于人。所以促进内循环，打通消费，才是正道。
贸易协定这个问题不是一时半会能解决的，因为从大方向来看，这也是一个非常有逻辑的市场预期。但是大家也知道每当中日韩谈自贸协定的时候，总是会出一些问题，导致谈判就没有下文。之前还有中欧贸易协议也是一样，要落地还是有难度，这里涉及很多问题，大家自己想一想也能明白，我无法展开阐述，不是我能谈的就不谈，主要还是和大家聊指数，其余的问题就点一点，能讲的我就讲。所以这里大家就关注市场资金的动向，对于做短线和中短线的来说应该很容易理解，如果没有资金动作，就算再有逻辑也是白塔。这也是我什么不太聊宏观问题，因为宏观问题只要在大方向的时候才有明显的作用，短线延迟性太大，市场走势是非常快速的。
这里还有一个金融概念，在之前的文章我阐述了，在面临外部环境恶化的压力，为了防止出现剧变风险，会有适度宽松的货币政策预期。但是我们在应对本次的关税战的时候很轻松的就化解，还没到放大招的时候。但是后续还有预期，大家要留意市场的具体走势。因为3月份的PPI同比和环比都是下降，而CPI环比也是回落，在关税战背景下，出口会进一步受到影响，企业的盈利或将不佳，随之会影响到就业和消费端，那么CPI的表现将会被拖累。对此个人认为货币政策落地的概率会更高，同时财政政策的也有可能发力。这一点我在前面和大家阐述消费概念的时候已经提到过。
除此之外，还有一个自主可控概念，这里面又分硬件端和软件端，上周三半导体就已经开始有资金动作，然后在上周五半导体板块高潮。我之所以在上周没有聊这个问题，是因为市场炒的路径有先后顺序，最开始强的概念是农业、稀土、消费，然后周五配合利好，半导体全面爆发，后续将面临分歧。自主可控概念早在之前的贸易战就已经反复来回炒过，目前还没看到持续性，可以重点关注市场后续的选择。但是大家要注意，第一波反弹市场拉升的稀土农业只是反制反向，自主可控则更具有空间，所以后面无论关税战是越来越紧张，还是逐渐缓和，卡脖子问题都需要解决，不可能被被人牵着鼻子。
各位要注意，相关概念虽然有逻辑和数据的支撑，但是我们交易者更应该关注市场上资金的动作情况和具体概念走势情况，不然都是白塔。作为交易者不要陷入自己的认知里面，要做市场和资金的跟随者，而不是自己做主导，之后再去做决定是否参与。这就是交易和大方向分析的区别，两者并不同步。所以这也是为什么很多做宏观分析的，他们做交易的成绩并不好，大家熟知的短线和长线交易的区别也很大，这也是我并不过多聊大叙述的原因之一。
大家一定要多看盘，交易其实和竞技运动、竞技游戏、考试等等都是非常类似的，如果你在赛前、游戏前、考试前没有热身准备，你会一时无法适应市场的变化，反应和操作都会迟钝。
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