军工！重视稀缺+增长+自主可控好

转发中金军工观点，覆盖了之前关注的一些趋势品种，鸿远电子、振华科技、苏试试验、广电计量。军工大家有没有想过我什么强，增长+自主可控（不受关税影响）+底部。

顺便提一下趋势的还有天秦装备，新增观察张家界。最近关注的小趋势还好可以，别恋战有利就走。题材挖掘上，石英发酵的比较好。

中金军工-重视行业确定性增长的稀缺性，建议超配

#地缘环境不稳定因素增多-全球国防有望加速增长。2011年以来全球国防预算持续增长，欧盟、美国、俄罗斯、日韩等主要国家国防预算明显增加，地缘局势变化有望加剧国防建设的紧迫性。

#行业基本面反转-确定性增长的比较优势凸显。24年底以来行业需求快速恢复，十四五收官、建军百年目标约束下，行业持续较快增长确定性较强，在宏观不确定性加剧的背景下，比较优势显著。

建议超配军工，推荐：

（1）导弹产业链：【楚江新材】【航天电器】【菲利华】，关注【国科军工】；

（2）军工电子：【紫光国微】【复旦微电】【振华科技】【宏达电子】【鸿远电子】【火炬电子】；

（3）军工试验检测：【苏试试验】，关注【广电计量】。