$华钰矿业(SH601020)$  

华钰矿业2025年塔铝金业项目权益黄金1.1吨，锑0.8万吨，西藏项目锑0.5万吨，将来达产后可提升至2.1万金属吨 ，贵州泥堡金矿权益黄金1.5吨，今年合计黄金2.6吨，锑1.3万金属吨。关键是塔铝金业的锑金属可以直接卖给欧洲，每吨40～45万元人民币，价值32～36亿元人民币，至少盈利20～25亿元人民币；国内锑金属0.5万吨，现在每吨24万元，价值12亿元，盈利8亿元；还有2.6吨黄金，按700元/克，价值18亿元，按20%净利率，盈利3.6亿元；预估华钰矿业今年盈利31.6亿元，每股盈利3.85元，给予15～20倍市盈率，合理股价57～77元/股。