$中国中免(SH601888)$  

1.关税动态——商务部：中方注意到美方高层多次表态愿与中方就关税问题进行谈判。同时，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。假期五天，关税方面没什么大的变化。从这条仅有的表态来看，未来双方还是有缓和可能的，市场对此也比较乐观，行情上有所反映。后面继续等实质性利好落地。

2.海外市场——五一期间，海外市场继续交易。恒生指数上涨1.7%，标普500上涨1.6%，黄金上涨0.5%。汇率市场波动较大，假期期间亚洲货币大幅升值，人民币汇率（兑美元）一度升穿7.20关口，创近半年新高。五一期间，全球市场氛围较好，整体没有太大风险。汇率大幅走强，主要还是关税缓和预期和全球资金兑美元的部分避险。

3.五一数据——“五一”假期，全国消费市场繁荣活跃。据商务部数据，假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。整体数据不错，代表社会经济正稳健复苏。具体的出行数据和消费数据还没有出，到时会有更直观的判断。

4.数据基础设施——国家数据局：国家将继续加大中央财政资金投入，支持地方、行业建设一批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目。整体环境低迷的情况下，财政支出成为拉动经济的重要发力点。数据中心作为新的增量支出，如果力度能超预期，对人工智能行业和整体经济都会起到提振作用，持续关注。