军工板块崛起！行业拐点已到来？

5月7日，军工整体走强，万得军工金股指数（8841628.WI）收涨4.13%。

地缘冲突不确定性还在延续，今日的印巴冲突事件直接带动了市场对军工出口的想象空间，一方面海外向中国军工企业有着紧急采购需求，增加了全球市场对中国军工企业订单增长的预期；另一方面FC-1战斗机实战表现出色，提升了市场对军工企业估值预期。

今年一季度以来，军工行业订单逐步下达，存货大幅改善，为后续困境反转蓄积了潜力。一季度国防军工行业受订单交付影响，业绩虽仍承压，但部分企业业绩扭亏为盈，或预示着行业拐点已经出现。

长城景气成长基金经理尤国梁认为，2025年作为我军建设“十四五”计划收官之年，前期影响规划执行的卡点问题有望解决，此前延迟的订单已率先在上游看到恢复，当前估值居于低位的军工板块有望景气度回升，迎来拐点，成为今年景气度较高的板块。2027年建军百年目标务期必成，2025年或为未来3-5年成长起点。

具体赛道上，长城景气成长对航天、水下、军工电子等领域重点关注。这些细分赛道有多重政策利好，业绩确定性较强，或位于配置价值较高的窗口期。

$长城景气成长混合C(OTCFUND|018940)$$长城景气成长混合A(OTCFUND|018939)$$长城久嘉创新成长混合C(OTCFUND|010052)$

#航天军工板块狂飙！行情持续性几何？#